Въз основа на резултатите от предходната седмица световните пазари останаха на същите позиции в началото на седмицата. Фондовите индекси все още се задържат в тесни странични диапазони, докато цените на суровия петрол непрекъснато растат. Освен това позицията на щатския долар се засили на валутните пазари.
Напоследък динамиката на пазарите изцяло зависи от убеждението за активен растеж в икономическото възстановяване, което се подкрепя от масивната ваксинация на населението на икономически развитите страни, както и от растежа на бизнес и индустриалната активност, което все още е достатъчно, за да се запази фондовите пазари в периода на консолидация, макар и неравномерни.
Нещо повече, ръстът на доходността на държавните облигации на Министерството на финансите на САЩ продължава да бъде във фокус. Миналия петък бенчмарк доходността по 10-годишните трежърис достигна най-високото си ниво (1,6250%) от началото на пандемията COVID-19. Това се счита за силен положителен фактор за щатския долар, докато отрицателен за САЩ и други фондови пазари. Ясно е, че инвеститорите се страхуват, че инфлацията рязко ще се увеличи и ще остане за дълго време на предвисоки нива. Ако това се случи, Фед вече ще има причина да стартира процеса на нормализиране на паричната политика, който ще започне с намаляване на обема на обратно изкупуване на държавни облигации и по-късно може да доведе до началото на процеса на повишаване на лихвените проценти.
Според нас единственото нещо, което пречи на американския фондов пазар да се срине, са изявленията на членовете на Федералния резерв и председателя Джером Пауъл, че растежът на инфлацията ще продължи да бъде временен. Предвид настоящото състояние, ние вярваме, че периодът на консолидация на фондовия пазар може да продължи тази седмица.
Ситуацията на валутния пазар от своя страна е малко по-различна. По-рано беше споменато, че ръстът на доходността на хазната е най-силният поддържащ фактор, който поне поддържа курса на щатския долар спрямо кошница от основни валути в странична посока и най-много допринася за укрепването му. Проблемът обаче е огромното присъствие на нарастващия пакет от помощи за подкрепа на американската икономика и нейните граждани. Това беше прието по-рано и се очаква в съответствие с новите стимулиращи мерки в размер на 1,9 трилиона долара.
Анализирайки настоящата ситуация, вярваме, че тенденциите от миналата седмица ще продължат и тази седмица на световните валутни пазари.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD се търгува под нивото от 1,1900. Очакваме той да продължи да спада до 1,1800 на фона на нарастващата доходност.
Златото се търгува под ключовото ниво от 1700,00. Той ще бъде под натиск от укрепването на щатския долар поради актуализирания ръст на доходността на трежърис. По този начин очакваме по-нататъшното му намаляване до 1669,00.
