Изглежда, че новите икономически данни в сряда успокояват пазарите, което е причина за възобновяване на търсенето на акции на компании и отслабване на щатския долар.
Публикуването вчера на данни за потребителската инфлация за февруари показа, че темпът на растеж остава стабилен, както при годишен темп от 1,7%, така и при месечен процент от 0,4%. Въпреки това фокусът на инвеститорите все още е върху основните стойности на този показател, които напълно зависят от поведението на потребителите и съответстват на техните идеи на динамиката на инфлацията. За съжаление се оказа, че перспективите са противоположни. Годишният базов ИПЦ се е повишил само с 1,3%, срещу прогнозирания ръст от 1,4%. В месечно изражение индикаторът запази своята януарска динамика и спечели само 0,1%, срещу очаквания ръст от 0,2%.
Може да се припомни, че пазарите с нетърпение очакваха тези данни, тъй като те са главно важни за пазара на държавни облигации на Министерството на финансите на САЩ и напоследък имат пряко влияние върху растежа или спада на доходността на тези ценни книжа.
По-рано забележимо увеличение на доходността доведе до факта, че пазарите започнаха да нарастват, опасявайки се, че по-високата инфлация ще доведе до отказа на Фед да купува държавни облигации в бъдеще, а след това и до възможни промени в паричната политика, преминавайки към цикъл от повишаване на лихвените проценти, за да се успокои резкият растеж на икономиката и инфлацията, която я следва. Данните от вчера обаче показват, че ако инфлацията продължи да се увеличава, тя ще бъде с бавни темпове, докато инфлационният ефект започне да се проявява върху пакета за помощ от 1,9 трилиона долара, който се очаква да бъде окончателно предприет по-късно тази седмица.
Можем да предположим, че търсенето на акции ще продължи да нараства, като се има предвид такова пазарно настроение и реакцията на инвеститорите към последните инфлационни стойности. В същото време курсът на щатския долар ще остане под натиск, докато доходността на Министерството на финансите възобнови растежа си. Възможно е това да се случи около лятото, когато финансовата помощ за населението на САЩ ще бъде изразходвана изцяло, което ще стимулира увеличаване на инфлацията. Това обаче е различна история със забавен временен ефект.
Ние вярваме, че резултатите от срещата на паричната политика на ЕЦБ и речта на К. Лагард е малко вероятно да повлияят отрицателно на растежа на еврото.
Прогноза за деня:
Двойката EUR / USD се търгува над нивото от 1.1930. Ние вярваме, че тази двойка няма да бъде подложена на натиск от резултатите на ЕЦБ и ще се повиши допълнително до 1,2000.
Златото се търгува малко под нивото от 1737,50. Ако това ниво бъде счупено, растежът ще продължи към 1760 г. Цените на златото се поддържат от слабостта на щатския долар на фона на нарастващото търсене на риск и по-ниските добиви на американските хазна.
