Доларът продължава да танцува според мелодиите на трежърис.
През последните месеци доходността на американските държавни облигации скочи рязко на фона на очакванията, че меката парична политика на Федералния резерв и масивните фискални стимули ще ускорят инфлацията в САЩ.
Данните, публикувани в сряда, показват, че ценовият натиск в страната се увеличава, но не толкова бързо, колкото се опасяват инвеститорите.
През февруари потребителските цени в САЩ се повишиха с 0.4% на месечна база, в съответствие с очакванията. В същото време базовият показател добави само 0,1%, докато експертите прогнозираха увеличение от 0,2%.
Търгът на 10-годишните облигации от предходния ден генерира достатъчно търсене, облекчавайки опасенията относно способността на инвеститорите да поемат увеличението на държавния дълг, необходимо за финансиране на борбата с последиците от пандемията.
В резултат на това доходността на трежърис се понижи, Dow Jones скочи с повече от 400 пункта, за да поднови рекорда си за всички времена, а американската валута спадна до седмично дъно, провисвайки под 91,6 пункта.
"Индексът на потребителските цени е полезно напомняне на участниците на пазара, че инфлацията в САЩ все още е сравнително ниска", казаха стратеги от Австралийската банка на Британската общност.
"За да постигне целта за инфлация от 2%, Федералният резерв ще трябва да работи усилено. Наскоро финансовите пазари изпревариха събитията, вярвайки, че Федералният резерв ще трябва да започне да повишава лихвите по-рано", добавиха те.
Доларът намери място този месец върху очакванията, че САЩ ще бъдат в челните редици на глобалното икономическо възстановяване през 2021 г.
Индексът USD, който е загубил около 12% от март 2020 г., е спечелил повече от 2% благодарение на надеждите на плана за стимулиране, предложен от американския президент Джо Байдън и равен на почти 10% от националния БВП.
"Дали зелените пари ще могат да продължат ралито си или ще възобновят тенденцията на спад ще зависи от това как САЩ се представят в сравнение с ключовите си търговски партньори - дали ще ги надмине или ще остане наравно с тях", каза Вестпак.
В сряда Камарата на представителите прие дългоочаквания пакет от 1,9 трилиона долара за фискални стимули.
Според Oxford Economics новият пакет от мерки ще добави 3% към БВП на САЩ и ще помогне за създаването на 3-3,5 милиона работни места в страната.
Министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън вече определи вчера "значителен ден" за икономиката на страната. Според нея пълната заетост може да бъде постигната още през следващата година. В същото време тя не очаква прегряване на икономиката поради мащабна държавна подкрепа, която може да причини повишена инфлация и увеличение на лихвените проценти.
Председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл многократно даде да се разбере, че нулевите ставки ще продължат, след като инфлацията се повиши над 2%.
Следващата среща на Федералния резерв ще се състои следващата седмица.
Междувременно акцентът е върху ЕЦБ, която ще трябва да вземе решение за лихвения процент в четвъртък.
Ние не само ще чуем речта на председателя на ЕЦБ Кристин Лагард, но и ще научим актуализирани икономически прогнози от регулатора.
Европа все още изостава от САЩ по отношение на ваксинацията срещу COVID-19, карантинните мерки в еврозоната са по-строги, единната валута все още е силна и ЕЦБ е по-загрижена за нарастващите доходности от държавни облигации, отколкото Фед.
Последните макро статистики за еврозоната бяха смесени и регионът ще има голям късмет, ако успее да избегне забавяне на икономическия растеж през първото тримесечие.
Междувременно глобалната икономика се възстановява, повече хора се ваксинират всеки ден и глобалните перспективи са много ярки.
Основният въпрос сега е дали ЕЦБ може да си затвори очите за краткосрочната несигурност.
Ако европейският регулатор се съсредоточи върху волатилността на пазара и увеличи обема на обратно изкупуване на облигации, двойката EUR/USD ще спадне до нови дъна.
Ако служителите на ЕЦБ останат оптимисти и се откажат от по-нататъшното облекчаване на паричната политика, основната валутна двойка може да се върне на нивото от 1,2000.
"EUR/USD удължава краткосрочното възстановяване след спада до 1,1831 (нивото, през което преминава 200-дневната плъзгаща се средна стойност). Повишение над 1,1933-1,1947 ще доведе до покачване до 1,1991 (38,2% Фибоначи корекция на спада след края на февруари). Пробивът на последната марка ще освободи пътя за биковете до 1,2039-1,2054", казват експертите на Credit Suisse.
"Силната подкрепа за EUR/USD се намира на 1,1882, а пробив под 1,1852 ще сигнализира за края на скока и ще тества отново зоната от 1,1831-1,1835. Близък под него ще потвърди мечият импулс и ще пусне 1,1800 и 1,1745 в игра," добавиха те.
