Американският долар беше подложен на натиск в сряда, след като пазарите се успокоиха след резултатите от срещата на ФЕД и възобновяването на търсенето на рискови активи. На следващия ден ситуацията на пазара на държавния държавен дълг направи своите корекции.
Оказа се, че вчера инвеститорите в американски държавни облигации са в паника. Това се отрази в подновяването на продажбите на тези ценни книжа, което предизвика силно увеличение на доходността. И така, доходността на референтните 10-годишни съкровищници показа увеличение с над 6% и най-високо ниво от 1.754%, което вече надмина допедемичната доходност на тези активи. По този начин няма съмнение, че като най-влиятелният сегмент на валутния пазар, пазарът на държавния дълг е оказал силно въздействие и върху други сегменти. По-специално фондовите пазари и активите на стоковите пазари бяха значително засегнати, а щатският долар получи значителна подкрепа на валутния пазар.
Какво предизвика такава динамика на американския пазар на хазна?
Всъщност ФЕД и лично неговият председател Джероми Пауъл направиха всичко в края на срещата, като ясно заявиха, че регулаторът ще запази паричната си ставка до 2023 г., което вдъхнови инвеститорите в сряда. Инвеститорите на пазара на държавни ценни книжа обаче се изнервиха, основателно вярвайки, че рязкото нарастване на инфлацията на фона на свръхмек валутен курс и всякакви мерки за стимулиране и подкрепа ще доведе до увеличаване на пазарните лихви. На свой ред това ще накара много инвеститори да започнат да изоставят нелихвените съкровищници.
В случай, че разпродажбата продължи, увеличаването на лихвените проценти на дълговия пазар ще доведе до същите продажби на фондовите пазари с едновременно нарастване на търсенето на щатския долар. Това е причината да видим такава илюстрация в четвъртък.
Сега, нека се опитаме да определим какво да очакваме днес и евентуално, следващата седмица. Според нас вниманието на инвеститорите ще продължи да се фокусира върху динамиката на доходността на съкровището. Тази сутрин 10-годишната доходност направи корекция надолу от 1,79% на 1,698%. Ако този спад продължи, е много възможно той да доведе до увеличаване на инвеститорската активност на пазарите, до увеличаване на индексите на акции в Европа и след това в САЩ. От друга страна доларът ще бъде под натиск и котировките за цените на суровия петрол ще се повишат. Това е най-приемливият сценарий за пазарите. Но изглежда, че има и друг като цяло положителен сценарий. Ако доходността на хазната се стабилизира на приблизително сегашните нива, това също ще подкрепи търсенето на рискови активи, петрол и ще тласне долара. Но ако разпродажбата се възобнови, тя определено ще подкрепи долара, докато борсовите индекси и цените на суровините отново ще спаднат.
От наша гледна точка е по-добре да следваме втория сценарий - стабилизирането на доходността на хазната, което показва продължаване на умерения оптимизъм на пазарите. Подобна динамика е възможна за днес и може да се удължи следващата седмица.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD намери подкрепа на ниво от 1.1900. Ако настроението на пазара се подобри и доходността на хазната продължи да се коригира, двойката най-вероятно ще се възстанови до нивото от 1.2035.
Цената на златото може също да получи подкрепа на вълната от корекцията на Министерството на финансите. Ако цената се консолидира над нивото от 1739,00, по-нататъшният растеж ще продължи до 1770,00.
