Миналата седмица се оказа много тежка за световните пазари и тази ситуация сигурно ще се задържи и тази седмица.
Както се очакваше по-рано, пазарите ще бъдат загрижени за продължаването на растежа на доходността на американските държавни ценни книжа на фона на приемането на новите американски мерки за подкрепа в размер на 1,9 трилиона долара. Първоначално инвеститорите реагираха положително на новите стимули на Джо Байдън, което се отразява в ръста на борсовите индекси. Продължаването на растежа на доходността на хазната дори не ги оказва за известно време. Пазарите обаче не можеха да пренебрегнат тази ситуация, тъй като динамиката на доходността на пазара на държавни облигации задава тон за всички пазари, който започва да се проявява в средата на седмицата.
На този фон борсовите индекси започнаха да се консолидират, като се движеха между огромен обем доларова ликвидност и активно увеличение на лихвените проценти на дълговия пазар, което отхвърли целия оптимизъм. Тъй като доходността на хазната рязко се повиши миналия петък, доходността на референтните 10-годишни ДЦК скочи до най-високото си ниво за тази година. Успешно оказа натиск върху фондовите пазари, принуждавайки индексите да намаляват.
Междувременно ситуацията на валутния пазар беше много объркваща. Валутните двойки, които включват щатския долар, започват да показват висока волатилност в рамките на деня, като обикновено се движат настрани. Тази несигурност се проявява ясно и в динамиката на златото, което се търгува в долари и е станало напълно жертва на фактора на несигурност. Тази сутрин златото рязко спадна, но възстанови загубата си. Пазарът на суров петрол също показа подобен модел.
Очевидно поведението на пазара от миналата седмица все още не е приключило. Много е възможно динамиката да се възобнови за тази седмица. Все още обаче е трудно да се каже дали доходността на американските хазната е достигнала своя местен връх или растежът им е приключил. Технически все още има шанс да се повиши, но по същество много ще зависи от това колко бързо ще се повиши инфлацията, тъй като това е основният стимулиращ фактор за растеж на държавните облигации на Министерството на финансите на САЩ. Продължаването на нейното увеличение ще стимулира разпродажба на пазара на облигации с едновременно нарастване на доходността им.
Анализирайки настоящата ситуация, ние вярваме, че инфлацията има потенциал да расте. Подкрепя се от голямото търсене на американското население на фона на действителното разпределение на финансовата помощ от правителството. Когато това спре, инфлацията ще продължи да нараства, докато доходността на хазната, която ще притисне борсовите индекси и ще подкрепи щатския долар, ще продължи да се консолидира спрямо основните валути и други активи, с които търгува.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD вероятно ще се консолидира в тесен диапазон от 1.1870-1.1990, ако не успее да пробие по-ниското ниво. Ако това ниво се задържи, двойката вероятно ще се възстанови до нивото от 1.1990.
Цената на златото вероятно ще се консолидира в страничен диапазон от 1720,00-1755,55. Вероятно ще го купите при спад от нивото от 1720.00, с локална цел от 1755.00.
