Вчерашното съвместно изказване на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл и министъра на финансите Джанет Йелън в Комитета на Камарата на представителите на Конгреса на САЩ показа, че притеснението на инвеститорите относно ранна промяна в паричната политика на Федералния резерв, която преди това беше обещана и от ръководителя на регулатора и неговите членове, не беше напразно.
Трябва да се отбележи, че и предишната реторика и речите на Пауъл и Йелен за перспективите за икономическо възстановяване на Съединените щати бяха положителни. Ако министърът на финансите обърне повече внимание на ситуацията във фискалната област, председателят на Федералния резерв потвърди отново очакванията за растежа на инфлацията, въпреки че мотивира това с ефекта на ниска база и нарастване на търсенето, а също така твърди, че всъщност очаква увеличение на инфлационния натиск с 2,0%.
Пазарите получиха разяснения след резултатите от съвместната реч на длъжностни лица. Това, което ще се случи, е неизбежно и инфлацията ще се увеличи след възстановяването на американската икономика след кризата с коронавируса, с подкрепата на значителни стимулиращи мерки и пакети от помощи за населението. Коментарът вчера на главния изпълнителен директор на Банката на Федералния резерв на Далас Р. Каплан също е друг важен сигнал. Той каза пред CNBC, че очаква тази година инфлацията да нарасне от 2,25% до 2,5%, което е значително по-високо от целта на Федералния резерв от 2,0%. Той също така ясно заяви, че очаква увеличение на заетостта и намаляване на безработицата до 4,5% тази година. Като цяло думите му прозвучаха, че Федералният резерв може да започне да повишава лихвените проценти през 2022 г., въпреки че Пауъл преди това беше заявил, че това не трябва да се очаква до 2023 г.
Инвеститорите определено са чували тези сигнали. Това доведе до покачване на долара на целия валутен пазар и само японската йена успя да се задържи срещу такъв натиск. Всъщност можем да кажем, че пазарите са започнали да преразглеждат своите възгледи за бъдещето на американската икономика и динамиката на местния финансов пазар.
Трябва да знаем, че важен сигнал беше напълно противоположното движение на доходността на съкровищниците, щатския долар, както и борсовите индекси. Доходността на държавните облигации намаля във вторник. По този начин бенчмарк доходността на 10-годишните трежърис се коригира до 1,622%, което продължава и днес с 2,23%, отчитайки се до нивото от 1,601%. Освен това доходността временно е спаднала под 1,6%. В тази ситуация доларът не беше подложен на натиск, както би бил по-рано, докато американските борсови индекси спаднаха. Всичко това показва, че пазарите се подготвят за покачване на инфлацията в САЩ, което може да доведе до очакваната промяна в реториката на Федералния резерв.
Оценявайки настоящата ситуация, ние вярваме, че щатският долар ще продължи да се увеличава. Но може да се засили само ако данните за американските разходи и доходи, представени в четвъртък, както и стойността на ценовия индекс на разходите за лично потребление, покажат ръст. В такъв случай също трябва да се очаква предимно спад на индексите на акциите както в САЩ, така и в целия свят.
Прогноза за деня:
Двойката USD/CAD печели подкрепа на фона на укрепването на щатския долар и спада в цените на суровия петрол. Вероятно ще направи корекция надолу до 1,2565, преди да възобнови растежа си до 1,2680.
Двойката GBP/USD проби диапазона от 1,3800-1,4000 след повишеното търсене на щатския долар. Нейният спад най-вероятно ще продължи след известна техническа корекция нагоре. Считаме за възможно да я закупим при покачване около нивото от 1,3755 с възможен спад до 1,3615.
