През април индексът на щатския долар спадна рязко, пробивайки ключовите нива на краткосрочна подкрепа и поставяйки под въпрос възходящия тренд в американската валута, иницииран по-рано тази година.
Колапсът на американската валута беше толкова заплашителен и по този начин породи опасения сред инвеститорите.
Щатският долар обаче не може да остане отрицателен дълго време, когато доходността на американските трежърис се покачва и ситуацията на световните пазари е несигурна.
Докато американските акции губят позиции тази седмица, VIX се повиши с 11%, като достигна своя връх през април, отбеляза Bank of America.
Всъщност има много причини за безпокойство.
Според СЗО броят на случаите на COVID-19 нараства в почти всички региони на света. В същото време най-трудната епидемиологична ситуация е в Индия, която бързо зае втората линия по брой заразени хора.
Разпространението на ваксинацията отново е предизвикателство. След опасенията за безопасността на ваксината AstraZeneca, подобни трудности възникнаха с лекарството от Johnson & Johnson. Изглежда, че има страничен ефект под формата на тромбоза. Въпреки че това явление е изключително рядко, инвеститорите възпират ентусиазма.
В резултат на това търговците започнаха активно да продават и да заключват печалби на дълги позиции на прегрятите пазари, които преди това са имали стабилен растеж в продължение на няколко седмици подред.
Щатският долар като сигурно убежище бе подкрепен от факта, че акциите се възстановиха от рекордно високи стойности, тъй като огнищата на коронавирус от Индия до Канада намалиха перспективите за бързо глобално икономическо възстановяване.
Американската валута също се възползва от покачване на 10-годишните доходности на трежърис, които се повишиха от 1,528% (най-ниското ниво от миналата седмица) до 1,631% във вторник.
След докосване до най-ниските нива от 3 март, зелените пари успяха да привлекат купувачи в района на 90,80-90,85.
На фона на възвръщаемостта към бягството от риска и търсенето на сигурния долар, двойката EUR/USD не успя да продължи възходящото си движение и спадна до 1,2000.
Тази седмица срещата на ЕЦБ е във фокуса на участниците на пазара. Резултатите от нея ще бъдат обявени в четвъртък.
Досега ралито EUR/USD беше подхранвано от натиск надолу върху щатския долар и промяна в вниманието на инвеститорите към перспективите за растеж в Европа, след като ваксинациите в региона набраха пара.
Според стратези от ABN Amro търговците се интересуват от гледната точка на ЕЦБ за перспективите за икономиката на еврозоната, а именно дали прогнозата на регулатора става все по-оптимистична или не.
Темпът на ваксинация в ЕС се е ускорил значително, особено в Германия и Испания, където общият брой на хората, получили първата доза от лекарството, се е увеличил с повече от 50% през първата половина на април. Това дава надежда, че икономиката на еврозоната ще успее да се върне в релсите през втората половина на тази година.
Нарастват очакванията и сред участниците на пазара, че ЕЦБ ще забави програмата си за закупуване на активи през третото тримесечие. Заедно с по-добри перспективи за растеж, това ще помогне за повишаване на доходността на облигациите в Европа и за изтегляне на еврото нагоре.
Междувременно ситуацията остава доста мрачна. През октомври-декември миналата година брутният вътрешен продукт на валутния блок се сви с 0.7%. В края на първото тримесечие на 2021 г. в икономиката на еврозоната вероятно отново ще настъпи рецесия поради блокирания в най-големите страни от региона. Две поредни четвърти от спада на БВП означава изпадане в техническа рецесия.
Ето защо, най-много търговци могат да очакват от ЕЦБ е предпазлив оптимизъм. Най-вероятно регулаторът леко ще промени своята реторика и ще даде да се разбере, че икономиката на еврозоната все още се нуждае от парични стимули.
Решението на централната банка относно паричната политика ще бъде публикувано малко преди публикуването на данни за бизнес активността в еврозоната, което едва ли ще зарадва бикове от двойката EUR/USD.
Предвид скорошния скок в случаите на COVID-19 в Стария свят и продължаващите карантинни ограничения в някои от най-добрите страни в региона, индексите на мениджърите за покупки в еврозоната се очаква да спаднат през април.
Очаква се производственият PMI да падне до 62,0 от 62,5, записан през предходния месец, докато PMI на услугите най-вероятно ще спадне до 49,1 от 49,6 през март.
Докато някои експерти смятат, че сегашният спад в еврото е временен феномен и очакват EUR/USD да възобнови ралито си към скорошните върхове, други смятат, че основната валутна двойка скоро ще спадне по низходящия тренд, започнат през януари.
В момента двойката EUR/USD се търгува под зоната на съпротива от 1,2100-1,2130. Ако цената пробие нивото от 1,1910 (200-дневна пълзяща средна стойност) и се консолидира под него, котировките ще спаднат до 1,1760 (78,6% корекция на Фибоначи от ралито му през ноември-януари) и след това до 1,1705 (най-ниското ниво през март).
Ако цената се пробие над 1,2130, двойката ще има всички шансове да продължи ралито си. Следващите силни нива на съпротива са 1,2080 (априлски максимум), 1,2240 и 1,2350.
