Доларовите бикове сега са озадачени от движенията в щатски долари. Освен това пазарът вече е непредсказуем. Перспективите за щатски долари потъмняха значително миналия петък, когато докладът на NFP за април се оказа по-лош от очакваното. Инфлационните неволи добавиха масло към огъня. Сега несигурността е още по-голяма.
По време на вчерашната сесия щатският долар успя да увеличи печалбите си. Индексът на щатския долар се възстанови с почти 0.7%, завършвайки деня на около 90.7. Днес той се опита да расте, но не толкова рязко. Разбира се, пазарната реакция беше изключително импулсивна. Търговците отвориха дълги позиции по щатския долар в очакване, че нарастващият инфлационен натиск ще принуди Фед да започне постепенно затягане на паричната политика. Дали регулаторът ще предприеме такава стъпка?
Повишаването на лихвените проценти ще доведе до края на бизнес цикъла и може да предизвика спад. Едва ли регулаторът ще продължи да прави инжекции в икономиката, тъй като потребителските цени растат. Това може да причини неконтролирана инфлация и да нанесе опустошителен удар на щатския долар като резервна валута.
Както знаем, спекулантите обикновено избягват търговията, когато пазарите са обхванати от висока несигурност. Ето защо американските борсови индекси се потапяха. Още. вероятно ще бъде краткосрочен спад. Когато инвеститорите се успокоят и оценят ситуацията правилно, американските фондови индекси със сигурност ще наберат скорост. Освен това регулаторът е малко вероятно да затегне своята парична политика и търговците са наясно с това.
Вчерашният доклад за инфлацията няма да повлияе на подхода на Федералния резерв. Увеличението на инфлацията през април се дължи главно на възобновяването на дейността в редица сектори. Прекъсванията в доставките също могат да бъдат причина. Тъй като блокирането в много държави е напълно премахнато и международната логистика е възстановена, проблемите с разпространението ще останат в миналото.
Независимо от това служителите на Федералния резерв няма да игнорират напълно случилото се. Умереният ръст на цикличните компоненти на индекса обаче потвърждава временно ускоряване на инфлационните очаквания. Това не е достатъчно, за да промени курса на паричната политика. Фед ще се придържа към своята глупава позиция, която е мечи за щатския долар, особено в дългосрочен план.
По-специално, ралито в щатски долари беше подкрепено от дългосрочните доходности на американските държавни облигации, които нарастват от петък. Необичайно е да се наблюдава комбинация от евтини дългосрочни съкровищници и спад в апетита за риск. Ако тази ситуация не се промени и доходността по 10 и 30-годишните държавни ценни книжа достигне нови върхове, щатският долар може да разпери крила.
Зелената валута може да възобнови възходящото движение, ако настроението за риск се стабилизира и има спад в добивите на американските съкровища в сравнение с други страни.
В четвъртък апетитът за риск показа умерен растеж. Доходността по 10-годишните съкровищни ценни книжа се увеличи до 1,70%.
Търговците очакват данни за индекса на цените на производител (PPI) за април и седмични данни за броя на първоначалните заявления за безработица. Исковете за безработица са паднали до ново ниво на пандемия. По този начин пазарът на труда в САЩ продължава да се възстановява, тъй като населението се ваксинира и потребителското търсене се увеличава, което помага за стимулиране на икономическата активност.
Що се отнася до EUR/USD, мечките взеха надмощие вчера, изпращайки двойката под 1.2100. Днес еврото се опитва да достигне по-високо. Успя да добави печалби. И все пак биковете понастоящем не могат да осигурят подкрепа за еврото
Борбата между бикове и мечки се наблюдава в района на 1.2050. Важното е, че тази област съвпада с нивото на корекция на рали ноември-януари.
Биковете обаче са готови да възстановят всички ранни загуби, пробивайки отново нивото от 12100. Основният двигател за еврото все още е губещата политика на Фед, заедно с продължаващото възстановяване в Европа и ускоряването на ваксинацията.
Биковете трябва да изтласкат двойката EUR/USD над пзоната на месечните върхове около 1.2180. Ако успеят, двойката вероятно ще възобнови възходящия тренд. Най-близкото целево ниво е 1.2200.
