Според протокола от априлската среща на FOMC, група служители се появиха в Комитета по отворения пазар, готови да обсъдят въпросите за ограничаване на програмата за количествено облекчаване на 120 милиарда долара, в случай че инфлацията и безработицата бързо се придвижат към целите, определени от Федералния резерв. Новината беше първият знак и въпреки че повечето служители на Федералния резерв, включително Джером Пауъл, вярват, че все още не е дошъл моментът за намаляване на QE, рано или късно Централната банка ще трябва да го направи. Информация за ограничаването на програмата за закупуване на активи може да се появи през лятото, което обещава да бъде горещо!
Въпреки впечатляващия ръст на инфлацията и ястребовите сигнали от протокола от последното заседание на FOMC, номиналните лихвени проценти на американския дългов пазар не бързат да се движат нагоре, което допринася за спада в реалната доходност на облигациите и отслабването на щатския долар. В същото време публикуването на данни за индекса на личните разходи за потребление за април изглежда като ключово събитие от седмицата до 28 май. Индикаторът е в центъра на вниманието на Федералния резерв. А ускорението на базовия PCE от 1,8% до 2,8% на годишна база, предсказано от експертите на Bloomberg, може да бъде шок за финансовите пазари.
Динамика на реалната доходност на държавните облигации и щатския долар
В същото време, ако инвеститорите само за кратко се страхуваха от покачване на потребителските цени до 4,2%, тогава защо трябва да се страхуват от репресии върху целевия показател на Федералния резерв? На пазара има слухове, че само дълъг период от престоя му над 2,5% ще бъде повод за безпокойство за Централната банка. Говорим за шестмесечен период. Трябва да се отбележи, че PCE не успя да постигне целта на Федералния резерв от 2% от 2009 г. насам.
Динамика на индекса на разходите за лично потребление
Докато щатският долар се справя с проблемите си, еврото расте, гледайки положителната макроикономическа статистика в еврозоната. Цените на производители в Германия са се ускорили до най-високото си ниво от почти 10 години, което увеличава вероятността от агресивна реторика от ястребите на ЕЦБ на срещата през юни, а бизнес активността в еврозоната продължава да расте. Този път за сметка на сектора на услугите, който отдавна е в сянка поради блокировки. Независимо от това, ускорената ваксинация и постепенното отваряне на икономиката имат положителен ефект върху тази област и ни позволяват да разчитаме на бързия растеж на БВП на валутния блок през второто тримесечие, което е добра новина за биковете EUR/USD .
Производственият сектор донякъде се отказа, но това изобщо не е изненадващо, като се има предвид прекъсванията на доставките, които съществуват по целия свят. Основното е, че съставният индекс на мениджърите на поръчки на еврозоната продължава своето възходящо движение, вярно обслужвайки единната европейска валута.
Технически моделите Wolfe Wave 5-0 и AB = CD продължават да се реализират на дневната графика EUR/USD. Целта за първия от тях се намира близо до нивото 1,23, за втория - на 1,243. Движението нагоре на двойката набира скорост и ние просто трябва да хванем отдръпвания, за да влезем правилно в дългите позиции.
EUR/USD, дневна графика
