Докладът за пазара на труда в САЩ беше смесен и имаше няколко фактора едновременно. Първо, общият брой на създадените работни места беше все още по-лош от очакваното, докато повечето експерти се надяваха да видят превишение на прогнозите. На второ място, 52% от създадените работни места са концентрирани в развлекателния сектор и ако изключим развлекателния, хотелиерския и почти публичния сектор от доклада, се оказва, че са създадени само 113 хиляди повече или по-малко пълноценни работни места в икономиката на САЩ, което все още не е достатъчно, за да се счита възстановяването за устойчиво. В същото време безработицата спадна до 5,8%, заплатите се повишиха с 2,0% на годишна база, тоест динамиката все още е положителна, макар и с минимални темпове.
Очевидно Федералният резерв все още има възможност да избегне широка дискусия за намаляване на програмата за количествено облекчаване (QE), която ще окаже натиск върху щатския долар през следващите няколко дни.
Съвкупната къса позиция по щатския долар се увеличи до -17,7 млрд., най-ниската стойност от началото на март. Повечето стокови валути, с изключение на канадския долар, бяха разпродадени, но обемите на продажбите са незначителни и имат малко влияние върху глобалния баланс. Позициите на защитните валути като йената и франка донякъде са се засилили, което може да отразява нервността на инвеститорите относно перспективите за глобално икономическо възстановяване. Но като цяло трябва да се отбележи, че играчите са относително стабилни от няколко седмици.
Тази седмица все още няма причини да очакваме обрат нагоре за долара.
EUR/USD
ЕЦБ ще заседава в четвъртък и банката вече сигнализира за готовността си да намали темпото на покупка на облигации. Тези сигнали са добре обосновани на фона на признаци за бързо възстановяване в икономиката на еврозоната - проучванията на бизнеса и потребителите показват, че възстановяването в еврозоната се е ускорило в средата на второто тримесечие. Фирмите също започнаха да набират допълнителен персонал, особено в преработващата промишленост, където ограниченията на капацитета са най-остри. Миналия месец също имаше признаци на нарастващ инфлационен натиск.
Очаква се ЕЦБ също да повиши прогнозите си за БВП и инфлацията, което, съчетано с вероятно намаляване на темпото на покупки на REPP, ще засили бичия сигнал за валутата евро.
Според доклада на Комисията за търговия състокови фючърси (CFTC) седмичните промени в еврото показват непрекъснат растеж в дългата позиция, която достигна 16,689 милиарда. Имаше растеж за седма поредна седмица, но бавното движение до рекордна позиция от 31 милиарда през август миналата година остава. Целевата цена леко забави растежа си и е близо до спот нивото, намеквайки за слабостта на бичия импулс, но все още е над средната стойност в дългосрочен план.
Най-близката цел е зоната на съпротива от 1,2240/70, последвана от предишното дъно от 1,2348, и в случай на успешен пробив, можем да разгледаме средата на канала от 1,2400/20. Ако ЕЦБ проведе заседанието си в съответствие с очакванията, последната цел най-вероятно ще бъде постигната до края на седмицата.
GBP/USD
Нетната дълга позиция на лирата е спаднала с 578 милиона до 2,134 милиарда през отчетната седмица. Очакваната цена все още се държи над дългосрочната средна стойност, но темпът на растеж очевидно се забавя, което може да означава подготовка за меча корекция.
Натискът върху паунда се движи в няколко посоки наведнъж. Първо, това е индийският щам коронавирус, чието бързо разпространение може да доведе до коригиране на плановете за излизане от ограничителните мерки. На второ място, ЕС е недоволен от напредъка на преговорите за Брекзит и според съобщения в медиите той може едностранно да наложи редица ограничения срещу Великобритания или дори да наруши постигнатите по-рано споразумения, ако Великобритания не спре да възпрепятства прилагането на протокола за Северна Ирландия, която е важна част от целия договор.
Паундът направи опит да актуализира февруарския връх от 1,4224, но не беше успешен. Все още има шансове за пробив, но консолидацията и корективният спад преди срещата на Федералния резерв стават все по-вероятни. Подкрепата може да бъде намерена в зоната от 1,3950/60.
