Инвеститорите търпеливо очакват публикуването на данните за инфлацията в САЩ за май, което ще има осезаемо въздействие върху настроението им.
Според прогнозата общата потребителска инфлация се очаква да нарасне до 4,7% срещу 4,2% на годишна база, а напротив, ще се забави до 0,4% от 0,8% през април на месечна база. Освен това основният индекс на потребителските цени трябва да нарасне с 0,4% през май срещу 0,9% през април. Годишната стойност на показателя също се прогнозира да стане с 3,4% срещу 3,0% през предходния разглеждан период.
Защо инвеститорите чакат толкова тревожно тези данни и как те могат да повлияят на баланса на силите на финансовите пазари?
Понастоящем важността на данните за инфлацията, особено стойностите на нейната потребителска част, е жизненоважен елемент за разбирането какво да очакваме от Фед тази година по отношение на вероятността от промяна в хода на паричната политика.
По-рано пазарите бяха шокирани от изявлението на министъра на финансите Джероми Йелън, който заяви, че би било хубаво да видим малко по-високи лихвени проценти до края на тази година. Ефектът от тези желания може да се увеличи само ако представените днес цифри за инфлацията на потребителите и особено неговите базови стойности показват значително по-високи стойности.
Продължаващият ръст на инфлацията е длъжен да принуди ФЕД да действа на по-ранен етап от предишния. Ако по-рано някои членове на Централната банка заявиха, че паричната политика ще остане непроменена до края на тази година, продължаването на нарастването на инфлационния натиск ще доведе до факта, че регулаторът няма да има друг избор, освен да започне да намалява обема на покупки на държавни облигации от септември тази година, а първокласното увеличение може да се извърши до края на годината. ФЕДд, с цялото си желание, няма да може да поддържа паричната политика стимулираща възможно най-дълго, за да подпомогне растежа на националната икономика. Според своя мандат тя няма да гледа спокойно на развихрянето на инфлацията до неприемливи стойности.
Но ако цифрите за инфлацията са по-ниски от очакваното, това леко ще успокои пазарите и ще се върне към търсенето на рискови активи, макар и не за дълъг период от време. Във всеки случай това ще бъде само локален прилив на оптимизъм и нищо повече. Всъщност американският фондов пазар е изправен пред риск от дълбока корекция с голяма вероятност от преминаването му към низходяща тенденция. С оглед на това курсът на долара ще получи подкрепа.
Струва си обаче да се отбележи, че такъв сценарий ще се осъществи само в случай на силни стойности на инфлацията.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD се търгува с леки промени в очакване на окончателното решение на ЕЦБ относно паричната политика, което е малко вероятно да повлияе значително на двойката поради публикуването на данните за инфлацията в САЩ. Ако стойностите са значително по-високи от прогнозата, двойката ще спадне до 1.2090; но ако се окаже, че са по-ниски, ще се покачи първо локално до 1.2260.
Двойката USD/CAD се търгува в диапазона 1.2060-1.2135 в очакване на публикуването на данни за инфлацията в САЩ. Ако стойностите надхвърлят прогнозата, двойката ще се издигне над нивото от 1.2135, а именно до 1.2175. Ако те се окажат по-ниски, трябва да очакваме локален спад на двойката, първо до 1.2060, а след това до 1.2025.
