Еврото и паундът спаднаха миналия петък заради последните данни за инфлацията в САЩ. Очевидно инвеститорите се притесняват, че Федералният резерв не планира да намали своите покупки на облигации на фона на нарастващата инфлация.
Тази седмица ще се състои дългоочакваното политическо заседание на Федералния резерв, но мнозина очакват централната банка да се придържа към своята гълъбова позиция, поне до края на лятото. Тъй като не се очакват промени, лихвените проценти вероятно ще останат на същите нива. Но търговците ще следят за намеци кога и как Федералният резерв ще започне постепенно да отменя покупките на облигации.
Инвеститорите ще наблюдават и данни за продажбите на дребно в САЩ, производството, складовите наличности и строителството на жилища, за да видят дали проблемите във веригата на доставки остават и къде е потребителското търсене в момента.
Все пак някои анализатори се надяват, че последните данни за инфлацията могат да подтикнат Федералния резерв да преразгледа позицията си по паричната политика. Те вярват, че централната банка може да промени решението си и да повиши лихвените проценти по-рано. Едва ли обаче комисията ще намали своите покупки на облигации до август или септември тази година.
Скоростите също вероятно ще се увеличат не по-рано от 2023 г. Редица анализатори дори вярват, че промените ще настъпят едва през 2024 г., което е в съответствие с прогнозата на Федералния резерв от март.
Очевидно това означава, че покупките на облигации все още няма да облекчат, въпреки че проучване на Bloomberg казва, че 33% от анкетираните анализатори очакват Федералния резерв да намали текущите си месечни покупки на облигации със 120 млрд. долара в края на август. Около 33% смятат, че ще бъде през септември. Второто намаление се очаква през декември 2021 г.
Освен това Мичиганският университет публикува доклад в петък, който показва, че потребителските настроения в САЩ се възстановяват много по-силно от прогнозираното. Според данните потребителските настроения са нараснали до 86,4 пункта през юни, след като са спаднали до 82,9 пункта през май. Анализаторите очакваха индексът да се повиши до 84,0 пункта.
Потребителските очаквания също скочиха до 83,8 пункта, докато настоящите условия се повишиха до 90,6 от 89,4.
Що се отнася до ЕС, Бундесбанк заяви, че икономиката на Германия ще нарасне с 3,7% през 2021 г., след това с 5,2% през 2022 г. Централната банка силно вярва, че икономическата активност ще се върне на нивата отпреди кризата това лято.
Бундесбанк също така прогнозира, че инфлацията ще скочи заради по-високите ставки на ДДС, новите сертификати за CO2 и високите цени както на суровия петрол, така и на храните. Следователно до края на тази година тя може да достигне 4%, докато хармонизираната инфлация ще бъде 2,6%. През 2022 г. CPI трябва да спадне до 1,8%, след това до 1,7% през 2023 г.
Destatis също съобщи, че цените на едро в Германия са нараснали с най-бързите темпове от средата на 2008 г., като са се повишили с 9,7% на годишна база през май, благодарение на скока от 46,8% на цените на петрола.
Всичко това трябва да е възходящо спрямо еврото, но силният натиск върху продажбите миналия петък заплаши потенциала за повишаване на валутата. Сега много зависи от 1,2130, тъй като пробив над него ще доведе до скок до 22-ра фигура. Но ако котировката се върне към 1,2070, еврото ще спадне до 1,2020.
GBP
Последният доклад за БВП на Обединеното кралство беше едновременно отрицателен и положителен. От една страна, данните са много по-ниски от очакваното, докато от друга страна, те са по-високи от стойностите от миналия месец.
Според доклада БВП е нараснал с 2,3% през април, малко по-ниско от очакваните 2,4%. През март БВП е нараснал с 2,1%.
Ръст настъпи, защото секторът на услугите скочи с 3,4%, благодарение на премахването на карантинните ограничения. За съжаление производственият сектор е спаднал с 1,3%, което е първият спад от януари 2021 г.
Търговският дефицит в Обединеното кралство също се сви до 10,95 милиарда британски паунда, докато излишъкът от услуги се увеличи до 10 милиарда паунда.
Но въпреки всичко това, паундът остана в хоризонтален канал, търгувайки от 1,4080 до 1,4190 в продължение на почти месец. Само спад под долната граница ще тласне котировката към нови дъна, правдоподобно до 1,4040 или 1,3930. Съответно, покачването над горната граница ще доведе до голям скок към нови върхове, на 1,4310 или 1,4380.
