4-часова времева рамка
Технически подробности:
Горен канал за линейна регресия: посока - нагоре.
Долен канал за линейна регресия: посока - надолу.
Пълзяща средна (20; изгладена) - надолу.
CCI: -91.0220
В понеделник, 14 юни, валутната двойка EUR/USD се търгуваше много спокойно и много нормално като за първия търговски ден от седмицата. Припомняме обаче, че основните движения на двойката се осъществиха миналия петък. Нямаше нищо интересно нито в Европейския съюз, нито в САЩ в петък. Но в четвъртък, когато резултатите от срещата на регулатора бяха обобщени в ЕС и в САЩ беше публикуван много силен доклад за инфлацията, двойката се търгуваше много активно, но в същото време бе слабо волатилна. По този начин макроикономическата статистика продължава да има много косвено въздействие върху движението на двойката, дори в краткосрочен план. Вече казахме, че статистиката сега може да се очаква да има местно въздействие върху двойката евро/долар. Няма причина да се очаква, че статистиката ще повлияе на глабалната тенденция, която остава възходяща. Дори спадът в котировките на двойката, започнал на 25 май (който продължава от три седмици), даже не може да се нарече корекция, тъй като размерът му е само 170 пункта. 170 пункта за три седмици. Припомнете си, че последният кръг на възходящия тренд е 560 пункта. Като цяло европейската валута се търгува по нейния начин. Ако корекцията е необходима, тя е дълга и бавна. Ако има тенденция, тогава тя непременно е бавна и не е силна. И глобалните основни данни остават същите. Федералният резерв продължава да влива 120 милиарда долара в икономиката всеки месец. Американските власти продължават да разглеждат бюджета за финансовата 2022 година на 6 трилиона долара, който е три пъти по-голям от предходния бюджет. Не е известно колко още пари ще напечата Федералният резерв и колко ще бъдат отпуснати от Министерството на финансите на САЩ, което просто ще заеме тези пари и след това Федералният резерв ще изкупи обратно тези дългове. Едно е ясно: процесът на печатане на пари няма да спре в близко бъдеще, което означава, че продължаваме да очакваме нов кръг на обезценяване на американската валута. Както чрез увеличаване на паричното предлагане, така и чрез увеличаване на инфлацията. Паричното предлагане нараства по-бързо в САЩ, отколкото в Европейския съюз, където ЕЦБ също насища икономиката с ликвидност, но за по-малки суми. А инфлацията в Европейския съюз е 2,5 пъти по-ниска от тази в Америка. В допълнение, властите на ЕС не харчат страхотни суми в подкрепа на икономиката си. Дори 750 милиарда евро фонд за икономическо възстановяване (който трябва да започне да се разпределя това лято) са пари, които ще бъдат разпределени от централните банки на всяка държава-членка на ЕС, а не напечатани от ЕЦБ. Като цяло вярваме, че изкривеният баланс между паричното предлагане на САЩ и ЕС ще продължава и продължава да се увеличава.
Междувременно ЕЦБ заяви, че в случай на силно ускоряване на инфлацията те ще бъдат готови да преразгледат стратегията си за парична политика. Обяви го членът на ЕЦБ Робърт Холцман. Според него загрижеността за инфлацията нараства. Все още е рано да се говори за ликвидиране на PEPP. "PEPP ще приключи през март следващата година, ако няма нови вълни от епидемията", каза Холцман. "Ако обаче CPI надвиши 3%, ЕЦБ може да преразгледа своята парична стратегия", добави политикът. По този начин ЕЦБ има и резервна опция в ръкава си, която може да бъде полезна, ако инфлацията продължи да се ускорява. Не става въпрос обаче само за инфлацията. Припомнете си, че инфлацията за Федералния резерв и ЕЦБ е повече ориентир, отколкото цел. Ако инфлацията се ускори силно и икономиката няма време да се възстанови до предпандемичните нива, тогава ще е необходимо да се поддържа програмата за подкрепа на икономиката и да се борим с инфлацията по други начини или да не се борим изобщо. Във всеки случай инфлацията в ЕС сега не предизвиква никакви притеснения. В края на май тя беше само 2% г/г, което е целевото ниво на ЕЦБ. Освен това базата за май месец беше твърде ниска. По този начин все още е много трудно да се говори за действителното ускоряване на CPI поне в средносрочен план. Инфлацията ще трябва да се разглежда в края на лятото или началото на есента. Ако се ускори до 3%, тогава ЕЦБ може да обяви края на PEPP. Малко вероятно е обаче това да се случи преди март 2022 г. Миналата седмица, когато бяха обобщени резултатите от заседанието на ЕЦБ, Кристин Лагард повтори тези думи. "Преди март 2022 г. никой дори не мисли да прекратява стимулите сега." По този начин все още не очакваме никакви промени. Същото се отнася и за Федералния резерв, който ще обобщи резултатите от заседанието си тази седмица.
За двойката евро/долар това означава, че глобалната техническа и фундаментална картина е малко вероятно да се промени в близко бъдеще. Ако ЕЦБ вече беше започнала да говори за съкращаване на своите стимулиращи програми, а Федералният резерв не, тогава еврото просто щеше да ускори растежа си спрямо долара. Ако беше точно обратното, американската валута щеше да получи минимална пазарна подкрепа. Междувременно само самите пазари обсъждат възможните срокове и възможни действия на американските и европейските регулатори. Самите регулатори се ограничават само до реторика от рода на "ако икономиката продължи да расте и инфлацията се ускори, тогава можем да започнем да обмисляме варианти за затягане на паричната политика". В същото време всички представители на ЕЦБ и Федералният резерв казват, че това не е перспектива в близко бъдеще. Така тази седмица възходящото движение на двойката евро/долар може да се възобнови, тъй като корекцията надолу е много слаба и преминава на вълни с приблизително еднакъв размер. Логично е да се приеме, че силна вълна надолу ще бъде последвана от силна вълна нагоре.
Волатилността на валутната двойка евро/долар към 15 юни е 54 пункта и се характеризира като "средна". По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1,2068 и 1,2176. Обръщането нагоре на индикатора Heiken Ashi сигнализира за нов кръг на движение нагоре в рамките на най-слабата низходяща тенденция.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1,2115
S2 - 1,2085
S3 - 1.2054
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1.,2146
R2 - 1.,2177
R3 - 1.,2207
Препоръки за търговия:
Двойката EUR USD започна нов кръг на движение нагоре. По този начин днес се препоръчва да се отварят нови къси позиции с цел от 1,2122, ако индикаторът Heiken Ashi се обърне надолу. Препоръчително е да държите отворени поръчки за покупка, докато индикаторът Heiken Ashi не се понижи с целите на 1,2177 и 1,2207. Двойката продължава да бъде в плосък диапазон, което трябва да се вземе предвид при отваряне на всякакви позиции. Също така даваме препоръки за търговия на по-ниски времеви рамки.
