Срещата на Фед от миналата седмица провокира нарастване на търсенето на щатски долар и корекция на индексите на акциите, тъй като актуализираните прогнози вече предполагат по-ранно повишаване на лихвения процент. Вчера обаче в повечето показатели настъпи отстъпление - фондовите индекси възобновиха растежа си, доходността на държавните облигации се увеличи, петролът и повечето стоки също нараснаха допълнително. Най-вероятно причината са сравнително меките коментари на членовете на Фед, които не развиват яростен фокус на решението си, а напротив, дават много предпазливи коментари.
Но едно е ясно - повишаването на лихвения процент не е край за служителите на Фед и ЕЦБ очевидно не бърза да върви по ястребова посока. Възможно е днес да има малко повече яснота, тъй като председателят на Федералния резерв ДжеромиПауъл ще изнесе реч в Конгреса. Засега трябва да се приеме, че причините за укрепването на щатския долар изглеждат неубедителни.
NZD/USD
Новозеландският долар спадна в съответствие с очакванията. Динамиката му не се откроява по никакъв начин спрямо динамиката на другите валути от G10, но външната стабилност крие доста бързи процеси, които имат свои специфики.
Нека започнем с факта, че повишената волатилност, възникнала след срещата на FOMC миналата седмица, има източник на преразглеждане на прогнозите за лихвения процент на Фед. Очаква се лихвеният процент да бъде повишен два пъти през 2023 г., което е послужило за ревизия на прогнозите за долара и растежа му през последните дни. В същото време повечето други централни банки остават предпазливи и не бързат да подобряват прогнозите си. Повечето теми за икономическото възстановяване на Нова Зеландия са такива, че процентът на RBNZ може да започне да се повишава много преди Фед.
Ръстът на БВП през второто тримесечие е 1.6% тр/тр, което е много по-високо от прогнозата от май на RBNZ (-0.6%). Второто тримесечие ще бъде значително по-силно поради ниската база, но Нова Зеландия е само на второ място след Китай сред традиционните си партньори по отношение на растежа на БВП.
Целият растеж се дължи на растежа на вътрешната икономика, тъй като ограниченията за притока на туристи остават. Това означава много силен растеж на вътрешното търсене и като резултат увеличаване на инфлационните очаквания. RBNZ има всички основания да повишава прогнозите си за инфлацията.
ANZ Bank прогнозира първото повишаване на лихвения процент през февруари следващата година, но ако пазарът на труда или ръстът на БВП не покажат очакваните темпове на възстановяване, увеличението може да бъде отложено за есента. Във всеки случай първото увеличение трябва да се случи очевидно преди Федералният резерв и веднага след като пазарът осъзнае това напълно, курсът NZD/USD ще се появи. Може би това ще се случи през юли след публикуването на първата предварителна оценка на БВП за Q2.
Без данните за CFTC цената все още е под средната дългосрочна стойност, но инерцията рязко отслабна. Може да сме близо до долната точка.
Най-вероятният сценарий е, че тестът за минимума от 0.6917 ще се проведе, но ще бъде неуспешен. Близо до това ниво ще се формира база и ще се появи двойката NZD / USD. Въпреки това е твърде рано да се купува, стига прогнозната цена да е под дългосрочната средна стойност. Търговията вероятно ще върви в страничен диапазон.
AUD / USD
Фючърсите на Brent успешно тестваха нивото от $ 75 за барел. Цените на основните суровини, като металите, възобновяват растежа след кратка корекция, което трябва да доведе до растежа на австралийския долар, но има редица фактори, които ще възпрепятстват растежа му.
В Австралия липсват притоци на чуждестранен капитал, тъй като предимството на високите ставки се отрича. Освен това изтичането на капитали допринесе за нарастването на политическото напрежение между Австралия и Китай.
Поради липсата на доклад за CFTC, прогнозната цена дава мечи перспективи. Има също така само няколко основания за продължаване на растежа.
Все още има голяма вероятност за нова вълна на спад. Най-близката подкрепа е 0,7410 / 20, което представлява корекция от 23,6% спрямо миналогодишната възходяща вълна и едновременно локален връх от август 2020 г.
