Най-очакваният икономически доклад за седмицата се отнасяше до личните доходи и разходи. Той показа, че личните доходи в САЩ са намалели за втори пореден месец, а именно с 2,0% през май, отразявайки отслабването на въздействието на стимулиращите плащания, което се оказа по-добро от очакваното – очаква се спад от 2,5%. Това се отрази на разходите, които в номинално изражение останаха на същото ниво и реално спаднаха с 0,4%. Въпреки това основната картина е по-добра, отколкото изглежда на пръв поглед. Разходите за реални услуги продължиха да нарастват, въпреки въпреки намаляването на разходите за стоки. Много държави са премахнали или значително смекчили настоящите ограничения за правене на бизнес в периода от май до юни, давайки възможност на компаниите за услуги да разширят дейността си.
Що се отнася до инфлацията, същият доклад показва, че растежът на цените се е ускорил през май. Общият индекс на инфлация на потребителските разходи PCE се увеличи до 3,9% през миналия месец, докато основният PCE, който е предпочитаният Федералния резерв индикатор за инфлация, се повиши до 3,4%. Последният е на най-високото си ниво от началото на 90-те години.
Като цяло ситуацията не изглежда твърде оптимистична – спад на личните доходи и разходи на фона на нарастващата инфлация. Въпреки това има и друг положителен показател – ръстът на цените на жилищата. Той почти достигна 24% на годишна база през май, докато продажбите на вече построени жилища са намалели за четвърти пореден месец. Докладът за заетостта в контекста на нарастващите цени и едновременният спад на реалните доходи в петък може да доведат до повишена волатилност.
Като цяло щатският долар започва седмицата като фаворит. Миналия петък беше публикуван друг доклад на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), който включваше реакцията на пазарите към резултатите от срещата на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) на 16 юни. Оказа се предсказуема – търсенето на щатски долар рязко се увеличи, което добави причини за укрепването му. Ако подобно укрепване бъде подкрепено от добри темпове на възстановяване на американската икономика, ще има определени съмнения относно това.
В четвъртък американският президент Байдън обяви споразумение със Сената относно инфраструктурния план за 1,2 трилиона долара. Тази новина може да подкрепи търсенето на щатски долар, но няколко часа по-късно той обяви необходимостта от едновременно приемане на плана на демократите за подкрепа на семействата. Републиканците реагираха негативно, което увеличава вероятността за продължаване на политическата конфронтация и намалява шансовете за растеж на долара.
EUR/USD
Нетната дългосрочна позиция на еврото претърпя най-голямото седмично свиване през последните 3 месеца, като целевата цена се движи под дългосрочната средна стойност. Шансовете за пълно обръщане надолу на EUR/USD са по-високи.
В същото време бичият превес над еврото все още е силен, така че движението встрани изглежда по-вероятно в очакване на данните за неселскостопанския сектор в петък. Актуализация на дъното от 1,1846 е малко вероятна. Ако се правят опити за намаляване на покупките, връщането над нивото от 1,20 е оправдано.
GBP/USD
Банката на Англия остави настоящата парична политика непроменена с 8 на 1 гласа. Програмата за количествено облекчаване (QE) също бе запазена в размер на 875 милиарда +20 милиарда корпоративни облигации. Единственият несъгласен беше главният икономист Халдейн, който по случайност напуска поста си в близко бъдеще. В придружаващото описание Банката на Англия заявява, че няма да затегне мерките, докато няма ясни доказателства за напредък към постигането на целите си. Това означава, че се очаква инфлацията да надвиши 3% за временен период и би било погрешно да се застраши темпът на възстановяване с ранна намеса.
В резултат паундът стерлинг не получи никаква подкрепа от Банката на Англия. Докладът на CFTC показа силно свиване на нетната дълга позиция, което доведе до рязък спад в целевата цена.
Оставането на целевата цена под дългосрочната средна стойност може да означава, че се очаква нова вълна на спад. Ако нивото на подкрепа от 1,3785 бъде пробито, може да се продава при пробив с цел от 1,3665. По-силен спад все още не е оправдан по никакъв начин.
