Американските борсови индекси се възстановиха напълно в края на юни, след като спечелиха целия негатив, свързан с нарастващите очаквания за по-ранна промяна в паричния курс на Фед.
Миналият месец малко по-слабите данни за производствените показатели, ръста на новите работни места, силната инфлация и неясната позиция на Фед относно необходимостта от преразглеждане на настоящата свръхмека парична политика, оказаха натиск върху борсовите индекси и допринесоха за растежа на щатския долар в валутния пазар. Но последните данни за инфлацията показаха забавяне на растежа и регулаторът на САЩ започна настойчиво да декларира, че настоящият курс на паричната политика ще се запази за дълъг период от време, позовавайки се на ограниченото временно въздействие на нарастващата инфлация и слабостта на труда пазар. На този фон местният фондов пазар се възстанови и доходността на държавните облигации леко се коригира.
Днес пазарите очакват публикуването на данните за заетостта в САЩ. Според консенсусната прогноза американската икономика получи 700 000 нови работни места в неземеделския сектор срещу 559 000 месец по-рано. В същото време равнището на безработица намаля от 5,8% на 5,7%.
Това е доста оптимистична прогноза. Ако това се потвърди или броят на новите работни места се окаже по-голям, това със сигурност ще запази търсенето на акции на компании, не само в САЩ.
Що се отнася до динамиката на обменния курс на долара, всичко не е толкова просто. Ръстът на доходността на 2-годишната T-бележка на Министерството на финансите на САЩ подкрепя обменния курс на долара, тъй като инвеститорите вярват, че Фед все още ще бъде принуден да започне цикъл на затягане на паричната политика на фона на възстановяването на пазара на труда и национална икономика. Няма значение дали ще се случи в края на тази година или в началото на следващата. Това вече е факт за дългосрочните инвеститори, особено за купувачите на държавни облигации.
Това е първата причина, която няма да позволи на щатския долар значително да отслабне. Второто е фактът, че САЩ традиционно ще започнат да променят паричния си курс през последното десетилетие. Трябва да се отбележи, че това повишава долара спрямо еврото и другите основни валути. Този процес ще се засили само ако инфлацията виси дълго време при текущите стойности или бавно се повиши. Този процес само ще ускори укрепването на позициите на щатския долар на валутните пазари.
Как ще реагира щатският долар на данните за заетостта?
Ние вярваме, че силните ценности традиционно ще тласнат долара към местния растеж спрямо всички основни валути, докато слабите ще доведат до локалния му спад и нищо повече. Като цяло не бива да очакваме забележимото му отслабване.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD се търгува под нивото от 1.1845. Пазарите чакат данни за заетостта. Положителните новини ще позволят на двойката да продължи да спада първо до нивото от 1,1800, а след това до 1,1700.
GBP/USD е под нивото от 1.3800. Очакваме двойката да продължи да спада до нивото от 1,3670.
