Двойката EUR/USD възнамерява да тества долната граница от диапазона 1.1800-1.1900, в рамките на която е търгувала през предходната седмица. И въпреки че вътредневните колебания на цените се случват в рамките на определения диапазон, двойката е под значителен натиск - всякакви опити за корекция нагоре са възпрепятствани от EUR/USD мечките. Основният основен фон допринася за укрепването на щатския долар: силните нефермерски данни, които бяха публикувани миналата седмица, позволяват на търговците да поддържат настроението на "ястребите" от страна на представителите на Федералния резерв.
Рекордното нарастване на инфлацията в САЩ на фона на нарастването на броя на заетите в неземеделския сектор (максимумът за тази година беше отбелязан през юни) също увеличи търсенето на американски долар. Междувременно еврото е под натиск от позицията на ЕЦБ. Предвид забавянето на ключовите инфлационни показатели в Европа, може да се предположи, че следващото заседание на Европейската централна банка също няма да бъде в полза на еврото.
Вторичните (но не по-малко важни) макроикономически показатели също оказват натиск върху еврото. По-специално разочароващите данни за индустриалното производство на Германия, които бяха публикувани днес. Противно на прогнозите за растеж, индикаторът излезе в отрицателната зона (-0,3% м/м). Трябва да се припомни, че купувачите на двойката EUR/USD бяха разочаровани от германския индекс на бизнес настроението: той веднага се срина до 63 пункта, показвайки най-слабия резултат от януари тази година. Като цяло този показател показва подобна тенденция в Европа. Ако общоевропейският индекс на ZEW беше на ниво от 81,3 пункта през юни, то през следващия месец той веднага падна до 61 пункта. Както бе споменато по-горе, европейската инфлация също разочарова търговците през миналата седмица: общият индекс на потребителските цени беше на 1,9% през юни (след като достигна ниво от 2% през май), а основният индекс, без цените на енергията и храните, спадна до 0,9% след увеличение с 1% през май.
С оглед на инфлацията, която актуализира многогодишните рекорди тази година, европейските показатели изглеждат доста слаби. Пазарът на труда в Европа постепенно се възстановява, но дори и тук САЩ дава предимство на Европейския съюз. Например, според нефермерските доклади за юни, броят на заетите в неземеделския сектор се е увеличил с 850 000 през миналия месец, въпреки че предварителната прогноза е била на ниво от 700 000. Показателят нараства през последните два месеца.
Ние обаче вярваме, че не макроикономическите доклади определят тона на търговия, а действителната несъответствие между позициите на Фед и ЕЦБ. След срещата през юни Федералният резерв на САЩ затегна своята реторика, като предостави съществена подкрепа на американската валута. И въпреки че регулаторът запази статуквото и дори не обсъди въпроса за ограничаване на QE, ястребовите бележки от придружаващото изявление позволиха на доларовите бикове да организират мащабен митинг. Точковата прогноза, която позволява повишаване на двойната ставка през 2023 г., засенчи всички други основни фактори. В същото време повечето представители на Европейската централна банка продължават да изказват "глупава" реторика.
Ето защо търговците за двойката EUR/USD всъщност игнорираха разочароващия индекс на бизнес активност в сектора на услугите в САЩ от ISM вчера. Индикаторът спадна до 60 пункта, противно на положителните прогнози - експертите очакваха да видят този индикатор на 65-точкова оценка. Американската валута реагира само "формално" на публикацията, като продължи да набира импулс на целия пазар. На свой ред евро валутата реагира по-остро на своите статистически данни, което само допринася за мрачната основна картина.
От друга бележка е невъзможно да не се обсъжда коронавирусният фактор. След три месеца почивка Европейският съюз отново преживява нарастване на броя на инфекциите с COVID-19. В същото време ваксинацията в европейските страни не се движи достатъчно бързо. Според Световната здравна организация общото покритие в Европа е само 25%. В същото време половината от възрастните хора и почти половината от медицинските работници все още не са имунизирани. Предвид настоящите условия, както и разпространението на опасния щам делта, много експерти предупреждават, че нова вълна от пандемия отново ще обхване европейските страни до есента.
САЩ също изпреварват Европа тук. Според последните данни броят на американците, завършили пълен курс на ваксинация срещу коронавирус, е достигнал 160 милиона (около 60% от населението). Повече от 182 милиона американски граждани са получили поне една доза от ваксината, включително около 90% от възрастното население и 70% от възрастните, на възраст от 30 години.
По този начин основната картина за двойката EUR/USD е в полза на американската валута. Но в същото време мечките все още не са решили да атакуват нивото на подкрепа от 1.1800. За целта продавачите се нуждаят от достатъчно силно информационно събитие, което не само ще им позволи импулсивно да пробият ценовата бариера, но и ще се консолидират в рамките на марката 1.18. В този случай днешното внимание ще бъде насочено към протокола от последното заседание на Фед, който ще бъде публикуван в края на американската сесия в сряда. Този документ може да се превърне в отправна точка по отношение на укрепването на американската валута, но само в един случай: ако Федералният резерв очертава по-конкретно времевата рамка за намаляване на обема на покупките на активи. Ако регулаторът потвърди и конкретизира своите "ястребови" намерения предимно по отношение на QE, двойката EUR/USD може вече да навлезе в зоната на 17-то ценово ниво днес. Следователно всеки повече или по-малко мащабен растеж на двойката все още трябва да се използва за отваряне на къси позиции с първата цел от 1.1806 (тримесечна цена на ниско ниво) и основната цел от 1.1750 (долната линия на индикатора на лентите на Болинджър на дневна графика).
