4-часова времева рамка
Технически подробности:
Горен канал за линейна регресия: посока - надолу.
Долен канал за линейна регресия: посока - надолу.
Пълзяща средна (20; изгладена) - настрани.
CCI: -59.7585
Валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува спокойно в четвъртък, 15 юли. Неведнъж сме казвали, че има много какво да се желае от волатилността на двойката през последните седмици и дори месеци. От една страна, волатилността се характеризира като "средна". От друга страна, това все още не е достатъчно за провеждане на активна търговия. Също така вече насочихме вниманието на търговците към факта, че американската валута, въпреки че нараства през последните месец и половина, го прави с голяма преумора. По принцип тя премина по-голямата част от пътя си няколко дни след последното заседание на Федералния резерв, когато за пръв път бяха изразени намеци от Джером Пауъл за евентуално ограничаване на програмата за количествено стимулиране. Ще говорим за това малко по-долу. И сега бихме искали да отбележим, че нашата прогноза се изпълнява точно, според която за щатския долар ще бъде изключително трудно да покаже по-нататъшен растеж. Според глобалния технически фактор очакваме двойката евро/долар да спадне до максимум 1,1700. Засега котировките са разположени приблизително на 100 пункта от това ниво. Средно доларът поскъпва с 20-30 пункта на седмица, което показва слабостта на мечките и липсата на силни фактори за растеж на щатския долар. По този начин, както и преди, очакваме, че щатският долар може да нарасне спрямо еврото с още 100 пункта. След това обаче очакваме възобновяване на глобалната възходяща тенденция, която продължава вече година и половина. Според нашите предположения, ние също така припомняме, че възходящата тенденция, започнала миналия март, все още не е приключила. И фактът, че цената не може да пробие нивото от 1,2260 тази година и да актуализира своите тригодишни върхове, може да означава, че търговците са решили да предприемат овърклок за уверен пробив на това ниво. По принцип виждаме много подобна картина за британския паунд, който дълго време не можеше да преодолее своите тригодишни върхове и в крайна сметка се премести надолу.
Както казахме по-горе, основният спад на двойката през последните месец и половина настъпи непосредствено след срещата на Федералния резерв, на която Джером Пауъл отбеляза, че дискусиите за ограничаване на програмата за количествено стимулиране могат да започнат в паричния комитет в близко бъдеще. Няколко от следващите му речи обаче показаха, че разговорите може би вече са започнали. През цялото това време Пауъл и колегите му многократно ясно даваха да се разбере, че нарастването на инфлацията се счита за временно. Основното е възстановяването на пазара на труда. Повтаряха се фрази, че Федералният резерв няма да се ръководи само от индикатора на инфлацията при ограничаване на програмата за количествено облекчаване (QE). Джером Пауъл повтори всички тези тези вчера пред Конгреса на САЩ като част от двудневния си престой там. По принцип няма много смисъл да се анализира речта на Пауъл, тъй като не е имало нищо ново в сравнение с предишните речи. По време на последната статия вече казахме, че е малко вероятно реториката на ръководителя на Федералния резерв да се промени, дори въпреки продължаващия растеж на инфлацията. Беше очевидно, че инфлацията в Съединените щати трябваше да расте и ще продължи да нараства по-нататък. За първи път от 25 години насам тя може да надвиши 6% годишно. Такива цифри биха могли да се очакват, като се има предвид колко трилиона долари са били наляти в американската икономика. Припомнете си, че инфлацията е процес на обезценяване на парите и се наблюдава, когато обемът на паричното предлагане расте по-бързо от броя на произведените стоки и услуги в страната. По този начин дори не е нужно да сте икономист, за да разберете, че броят на стоките и услугите в почти всяка държава в света е намалял по време на пандемията. И има много повече пари, особено в САЩ. Следователно инфлацията от 5% не е най-лошият сценарий. Федералният резерв също разбира това (смята ли някой, че цифрата от 5% е изненада за централната банка?). Федералният резерв разбира, че индексът на потребителските цени вероятно ще продължи да расте. Пауъл каза това в прав текст вчера пред конгресмените: "Инфлацията вероятно ще нараства още няколко месеца, преди да започне да намалява." Тъй като обаче инфлацията е неизбежен резултат, когато се печатат толкова много пари, тя едва ли е изненадала конгресмените. Основната цел на Федералния резерв сега е пълното възстановяване на пазара на труда, което отново Пауъл лично е заявявал многократно. Съответно може да се предположи, че Федералният резерв няма да съкрати програмата QE и да повиши лихвените проценти, докато пазарът на труда не се възстанови напълно. И според уверенията на ръководителя на Федералния резерв, работниците на пазара на труда са поне със 7,5 милиона по-малко в сравнение с данните преди пандемията. Разглеждаме индикатора за платежните ведомости в неселскостопанския сектор и разбираме, че средно можете да разчитате на увеличение на работните места в размер на 500 хиляди всеки месец. Простата математика показва, че може да отнеме 14-15 месеца, за да се постигне целта. Дори Федералният резерв да започне да намалява програмата QE предварително, все още е малко вероятно това да се случи преди да минт още 7-8 месеца. Съответно, няма смисъл да се очаква затягане на паричната политика преди 2022 г. През цялото това време Федералният резерв ще продължи да печата пари в произволни суми, провокирайки инфлацията към още по-значителен растеж и продължавайки да надува паричното предлагане в САЩ. От наша гледна точка това е отличен фактор за очакване на нов мощен спад в американската валута. По това време щатският долар продължава да е близо до 18-то ниво и се бори да расте допълнително. Но тези опити са силно напрегнати и могат да прекъснат всеки момент.
Волатилността на валутната двойка евро/долар към 16 юли е 65 пункта и се характеризира като "средна". По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1,1746 и 1,1876. Обръщането на индикатора Хейкин Аши отново нагоре ще сигнализира за нов кръг движение нагоре.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1,1780
S2 - 1,1719
S3 - 1,1658
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1,1841
R2 - 1,1902
R3 - 1,1963
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD се е прикрепила към пълзящата средна стойност и може да отскочи от нея. По този начин днес се препоръчва отваряне на нови къси позиции с цели на 1,1780 и 1,1762 в случай на отскок на цената от пълзящата средна. Препоръчително е да отваряте поръчки за покупка сега не по-рано, отколкото цената е фиксирана над линията на пълзящата средна с цел на 1,1902.
