Събитията от тази седмица показват, че инвеститорите не са напълно сигурни дали Федералният резерв ще може да се противопостави на натиска на икономическите проблеми, причинени от пандемията
Речта на председателя на Федералния резерв Джеръми Пауъл в Конгреса, както и публикуването на данни за инфлацията в САЩ, бяха основните събития, които повлияха на пазарите и ще продължат да оказват влияние върху освобождаването на тези макро показатели до края на лятото.
И така, защо пазарите нямат доверие на Федералния резерв и Пауъл?
Въпреки редовните уверения на представители на Фед и Пауъл, че инфлационният натиск в страната ще бъде временен, инвеститорите все още не вярват в това. Те разглеждат икономическите статистики, които излизат, които не са впечатляващи и приличат на преплитане, тъй като някои цифри за икономиката на страната показват положителна динамика, докато други показват отрицателна. Ситуацията със заетостта и инфлацията е напълно свързана с тази негативна ситуация. По-рано преди това беше повторено, че изпомпването на "хеликоптерни пари" към американското население, провокирано от COVID-19, доведе до факта, че нископлатените сегменти от населението не бързат да отиват на работа и предпочитат да живеят относно обезщетенията; следователно липсата на забележимо възстановяване на пазара на труда и пълноценен растеж на икономиката като цяло. За съжаление, парите, получени по сметки на американци, се харчат енергично, което беше причината за покачването на инфлацията до нивата през последните 13 години.
Според нас ситуацията може да се промени само чрез спиране на стимулирането на търсенето сред населението, а това означава спиране на издаването на обезщетения постепенно, както и изпомпване на бизнеса с финансови ресурси. Това е причината инвеститорите да се съмняват, че Фед ще се придържа към своята реторика относно неприкосновеността на сегашния курс на парична политика. В този случай очакваме постепенно съкращаване на мерките за подкрепа, макар и не толкова активно и ясно на първия етап.
Инфлацията няма да изчезне, докато причината не бъде отстранена и както вече беше споменато по-горе, това е предлагането на необезпечени пари за населението.
Ние вярваме, че ако Федералният резерв не успее да насочи напълно американската инфлация, която трескаво се опитва да направи, ситуацията няма да се подобри без промяна в паричния курс. Ето защо очакваме продължаване на корекцията надолу на фондовите пазари и увеличаване на търсенето на защитни активи като злато, долар, йена и франк. С оглед на това цените на суровините най-вероятно ще останат под натиск, докато цените на суровия петрол също могат да бъдат коригирани.
Това са събития в близко бъдеще. Но засега щатският долар все още се очаква да се консолидира на фона на същата динамика на Министерството на финансите спрямо основните валути, неспокойното поведение на фондовите индекси и плавния, но в същото време, стабилен растеж на цената на златото.
Прогноза за деня:
Двойката USD/CAD се търгува над нивото от 1,2550. Поредният спад на цените на суровия петрол ще тласне двойката към нивото от 1,2650.
Двойката XAU/USD продължава да се покачва към предварително зададените цели. Ние вярваме, че консолидацията над нивото от 1820.00 ще доведе до по-нататъшен растеж до 1837.00 и след това до 1852.00.
