Натискът върху рисковите активи се увеличи значително в понеделник, нарастващите опасения за нов щам на коронавируса бяха насложени върху решението на ОПЕК + да започне възстановяване на производствените нива и имаше рязко търсене на облигации. В същото време доходността на 10-годишната хазна на САЩ спадна под 1,2% за първи път от февруари. Подобна динамика показват облигациите на Германия, Великобритания, Канада и др.
Що се отнася до щама делта, заслужава да се отбележи, че премиерът Джонсън се самоизолира още в първия ден, когато ограниченията във Великобритания бяха премахнати. Така че в САЩ бяха публикувани призиви за отказ от пътувания до Великобритания. Нарастването на случаите се наблюдава в развитите пазари с високо ниво на ваксинация, така че се надяваме, че броят на тежките случаи, изискващи хоспитализация, ще бъде малък. Ефективността на ваксините обаче се поставя под въпрос, което увеличава общата нервност на пазарите.
Може да се предположи, че тенденцията в понеделник ще продължи и днес и рисковите активи ще останат под натиск. Японската йена и щатският долар са за днес.
NZD/USD
Новозеландският долар е единствената от валутите от Г10, която се противопоставя на натиска на американския долар и не отслабва, въпреки забележимо повишената неприязън към риска. Причината за тази съпротива вече беше посочена по-рано и тя се крие във факта, че RBNZ възнамерява незабавно да започне да ограничава своята мека парична политика.
RBNZ се опасява от значително прегряване на икономиката. Последните данни за инфлацията показват тримесечен ръст от + 1,3% (прогноза + 0,8%) и годишен растеж от + 3,3% (прогноза + 2,8%). Годишната инфлация надхвърли горната граница на целевия диапазон RBNZ и актуализира 13-годишния връх.
Очевидно е, че опасенията за бързото разпространение на делта щама нарастват, но те лесно могат да изчезнат за месец или два. Междувременно инфлацията ще продължи да нараства и икономиката ще остане прегряла.
Коментирайки решението на RBNZ да намали стимулиращите мерки, тъй като балансът на рисковете се е променил, ANZ Bank изразява твърдото си съгласие с тази оценка и очаква бързо нарастване на лихвените проценти, тъй като импулсът за инфлация е изключително силен и нарастването на основната инфлация през второто тримесечие направи август необходима дата за започване на цикъла на растеж на темповете.
Според последния доклад на CFTC, NZD е единствената стокова валута във фючърсите, която се купува заедно със защитни. Разбира се, общият панически фон оказва натиск, така че прогнозната цена е по-ниска от дългосрочната средна стойност, но инерцията е слаба и по всяко време може да настъпи обрат нагоре.
Новозеландският долар продължава да остава в зоната на консолидация около нивото на подкрепа от 0,6915 и въпреки съпротивата си, излизането надолу е все още по-вероятно. Най-близката цел е 0,6915.
AUD/USD
Австралийската икономика се тества сериозно както поради външни, така и от вътрешни фактори. Решението на ОПЕК + за постепенно увеличаване на производството оказва натиск върху стоковите валути, а обвинението на НАТО за Китай в глобални кибератаки създава допълнително напрежение около главния търговски партньор на Австралия. В допълнение, санкциите срещу Китай са на крачка, което ще бъде шок за всички страни от Азиатско-Тихоокеанския регион предвид размера на икономиката му.
Публикуваните данни за заетостта показват, че броят на отработените часове е намалял. Допълнителните ограничения, въведени в Сидни, могат да доведат до загуба от 10 млрд. Долара от БВП, или 1,9%, което означава, че БВП за третото тримесечие отново ще бъде отрицателен. Натискът върху темпа на растеж на заплатите се увеличава, което означава, че перспективата за повишаване на лихвените проценти през 2022 г. става все по-малка.
Ако ограниченията на COVID-19 продължат до август, RBA може да отложи очакваното по-нататъшно намаляване на количественото облекчаване след средата на ноември. Почти няма добри новини.
Нетната къса позиция в AUD се повиши с 279 милиона, до -2,144 милиарда през отчетната седмица. Налице е отрицателна тенденция и целевата цена е под средното за дългосрочен план. Следователно няма причина да чакаме двойката AUD/USD да направи обрат нагоре.
Седмица по-рано се предполагаше, че австралийският долар ще спадне до нивото на подкрепа от 0,7320 / 4. Тази цел е нарушена и тъй като тенденцията продължава, спадът може да се възобнови. Следващата цел е нивото от 0.7050, но възможното коригиращо отдръпване е ограничено от нивото от 0.7480.
