4-часова времева рамка
Технически подробности:
Горен канал за линейна регресия: посока - надолу.
Долен канал за линейна регресия: посока - надолу.
Пълзяща средна (20; изгладена) - надолу.
CCI: -7.0251
Валутната двойка EUR/USD продължи да се движи бавно в сряда, 21 юли. Волатилността на двойката остава относително слаба и макроикономическият фон напълно липсва. Днес обаче всичко може да се промени, тъй като резултатите от срещата на ЕЦБ, която търговците чакаха от началото на седмицата, ще бъдат обобщени. Повече информация за това обаче ще намерите по-надолу в статията. По принцип нищо не се е променило за двойката евро/долар през първите три търговски дни от седмицата. Техническата ѝ картина на всички времеви рамки остана същата. Както перспективите за двойката, така и нейният фундаментален фон останаха същите. Въпреки това за какъв фундаментален фон може да се говори сега, ако търговците не са получили важни новини от началото на седмицата? Въз основа на това, ние все още очакваме, че низходящото движение ще завърши близо до нивото от 1,1700. Всички виждаме отлично, че двойката бавно се движи надолу. Това предполага, че търговците не са склонни да купуват долара и да продават еврото. Въпреки че докладите на COT през последните четири седмици показват значително отслабване на "бичето" настроение, все пак ви напомняме, че най-важният фактор за инжектиране на трилиони долари в американската икономика остава в действие. Този фактор многократно се припокриваше с докладите за COT миналата година. Може и в това да ги припокрие. Нека да обясним как работи. Според последните доклади на COT основните играчи излизат от дългите позиции в еврото и отварят къси. През цялото това време обаче еврото не е спаднало твърде много и е поевтиняло. Вече казахме, че по-голямата част от пътя надолу на двойката беше припокрит няколко дни след последната среща на Федералния резерв. Така се оказва, че основните играчи активно продават еврото. Самото евро обаче не бърза да пада надолу. Този ефект може да се наблюдава, тъй като паричното предлагане в САЩ продължава да расте и предлагането на долара на валутния пазар нараства в съответствие. Американската валута поевтинява сякаш сама по себе си, особено поради инфлацията, която я обезценява. И, припомняме, инфлацията в САЩ сега е 5,4%. Следователно големите играчи не могат да покрият темповете на естественото обезценяване на американската валута с продажбите си на еврото.
Както бе споменато по-горе, ключовото събитие от тази седмица със сигурност ще бъде срещата на ЕЦБ и нейните резултати. Припомнете си, че ЕЦБ отдавна не е променяла параметрите на паричната политика. Цените остават "ултра ниски" в продължение на няколко години. Програмата PEPP е променена за последен път през миналата година. Единствената промяна, която може да се отбележи през 2021 г., е увеличаването на темпото на обратно изкупуване на активи от отворения пазар в рамките на тази програма PEPP. Преди няколко седмици Кристин Лагард обяви, че ЕЦБ променя подхода си за таргетиране на инфлацията и сега тя не е "2% или малко по-ниска", а "само 2%". По това време търговците не реагираха на тази "важна информация", така че няма причина да се очаква, че ще реагират на нея в четвъртък. По този начин, с висока степен на вероятност, реториката на Кристин Лагард ще остане непроменена. ЕЦБ отново ще заяви, че програмата PEPP ще продължи да работи до края на март 2022 г. и като цяло, докато регулаторът реши, че кризата, причинена от пандемията, е отминала. Също така ЕЦБ отново ще използва инфлацията като цел, която трябва да бъде "около 2%" в средносрочен и дългосрочен план. В момента нищо не може да се каже за европейската инфлация. Индексът на потребителските цени едва достигна нивото от 1,9% до юни тази година и дори не показа ускорение през последния месец, за разлика от американската или британската инфлация. Следователно, далеч не е фактът, че индексът на потребителските цени CPI като цяло ще продължи да расте в Европейския съюз. И ако той не расте, тогава ЕЦБ няма да има причина да приключи със стимулирането.
Освен това, ръководителите на централните банки единодушно заявиха, че ускоряването на инфлацията е временно явление, причинено от нарастващите цени на енергията и ниската база от миналата година. По този начин през следващите месеци инфлацията може да започне да се забавя. Но ако инфлацията в САЩ ще се забави от сегашните 5,4%, във Великобритания – от сегашните 2,5%, а след това в Европейския съюз – от сегашните 1,9%.
Като цяло ЕЦБ остава единствената от трите интересни за нас централни банки, която изобщо не дава сигнали за възможно затягане на паричната политика. Лидерите на ЕЦБ открито заявяват, че няма смисъл дори да се надяваме на това през 2021 г. По този начин Кристин Лагард едва ли ще промени внезапно своята реторика и ще въведе в нея "ястребови нотки". Въз основа на това можем да кажем с почти абсолютна сигурност, че е малко вероятно еврото да получи никаква подкрепа от ЕЦБ днес. Разбира се, винаги трябва да оставяте няколко процента вероятност за неочаквана и нелогична реакция на пазара. Дори през последните седмици имаше няколко пъти, когато силните макроикономически данни предизвикаха пазарна реакция. Например сега двойката пълзи надолу с последната си сила и изглежда, че някакво важно събитие може да й даде инерция нагоре. Подобно събитие може лесно да се превърне в заседание на ЕЦБ, каквито и да са резултатите и каквато и да е реториката на Кристин Лагард. Следователно, днес е много важен за перспективите на двойката евро/долар. В същото време обаче заседанието на ЕЦБ може да не предизвика никаква реакция, ако е откровено преминаващо. Във всеки случай не се препоръчва да търгувате по време на речта на Кристин Лагард. По-добре е да изчакате резултатите да бъдат обобщени и след това да анализирате ситуацията.
Волатилността на валутната двойка евро/долар към 22 юли е 49 пункта и се характеризира като "средна". По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1,1749 и 1,1847. Обръщането на индикатора Хейкин Аши надолу сигнализира за възобновяване на движението надолу.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 - 1,1780
S2 - 1,1719
S3 - 1,1658
Най-близки нива на съпротива:
R1 - 1,1841
R2 - 1,1902
R3 - 1,1963
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD отново се адаптира към пълзящата средна. По този начин днес са възможни нови къси позиции с цели от 1,1749 и 1,1719, ако цената се отскочи от линията на пълзящата средна. Покупките на двойката ще бъдат възможни не по-рано от определянето на цената над линията на пълзящата средна с цели от 1,1841 и 1,1902.
