Миналата седмица търговията на световните пазари беше смесена. Световните фондови пазари, с изключение на китайския, тайванския и южнокорейския, забележимо се увеличиха, докато валутният пазар продължи да се консолидира и цените на суровия петрол възобновиха спада си след отскок нагоре.
След колапса в понеделник глобалните фондови пазари се възстановиха и трите американски фондови индекса отново актуализираха местните върхове. Това поведение на фондовите пазари може да се обясни с резултатите от добрите корпоративни отчети на компаниите. Ако в понеделник инвеститорите бяха напълно загрижени от разширяването на влиянието на индийския щам на COVID-19 в Европа и Америка, което доведе до мащабни продажби, то от вторник настроението драстично се промени. Според нас това се дължи на оценката на местния спад в индексите като краткосрочна корекция, върху която акциите на компаниите бяха изкупени отново. И преминаването на фокуса от проблемите на COVID-19 към корпоративното отчитане само подкрепи този отскок.
Какво трябва да се очаква от фондовите пазари?
Ако медиите не говорят отново за индийския щам на COVID-19, тогава пазарът, фокусиран върху корпоративната отчетност, ще тласне фондовите индекси нагоре. За това допринася супер меката парична политика на световните централни банки, водени от Федералния резерв.
Що се отнася до валутния пазар, всичко все още е изключително неясно и двузначно. Индексът на долара ICE продължава да се консолидира малко под 93,00 пункта. От основните валутни двойки двойката USD/CAD се повиши най-забележимо спрямо щатския долар, което се дължи на спада на цените на суровия петрол. В същото време паундът се колебае на фона на неясната икономическа статистика.
Австралийският и новозеландският долар завършиха седмицата по различен начин. AUD леко спадна спрямо щатския долар, докато NZD се повиши. На вълната от нарастващо търсене на рискови активи японската йена спадна спрямо американската валута. Окончателното решение на ЕЦБ успокои еврото в опит да продължи растежа му спрямо долара. Двойката се понижи с 0,2% след резултатите от неясна търговия. Златото също не беше сигурно накъде да се движи, оставайки в странична тенденция.
Какво трябва да се очаква от валутния пазар тази седмица?
Въпреки топлите уверения на Джером Пауъл и Кристин Лагард, че паричният курс на тези най-големи световни централни банки ще се запази толкова дълго, колкото е необходимо, ние вярваме, че инвеститорите разбират, че рисковете от рязка промяна в паричната политика са много вероятни, особено в САЩ с оглед на слаб пазар на труда и висока инфлация.
Както и преди, вярваме, че общата неясна динамика на валутния пазар ще продължи до края на тази седмица. Преди да вземат важни решения за търговията, инвеститорите ще искат да видят най-новите американски данни за заетостта, които ще бъдат представени следващата седмица.
Как ще се държат цените на петрола?
Вярваме, че е твърде рано да се оценява местното възстановяване на цените на суровия петрол като обрат нагоре. Данните за запасите от петрол и петролни продукти, публикувани миналата седмица, не вдъхват оптимизъм. Техният осезаем растеж спрямо очаквания спад на фона на забавяне на бизнес активността в производствения сектор, за което сигнализират статистическите данни през миналата седмица, може да показва спад в потреблението на петрол, което ще доведе до претоварване в складовите помещения и като следствие от това натиск върху цените.
Оценявайки цялостната перспектива на пазарите, не бива да очакваме значителни промени, тъй като основните фактори като COVID-19, корпоративно отчитане на компании, ваксинация на населението на икономически развити страни и забавяне на икономическата активност са в периода на лятната ваканция. ще ограничи формирането на недвусмислени тенденции на всички пазари без изключения. И все пак вярваме, че тази картина ще продължи до края на лятото.
Не очакваме нищо ново от срещата на Фед. Най-вероятно регулаторът ще потвърди желанието си да запази текущия паричен курс непроменен, което ще окаже натиск върху щатския долар.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD намери подкрепа на ниво от 1,1756. Ако тя пробие през тесния диапазон от 1,1756-1,8000, трябва да се очаква местният ѝ растеж до нивото от 1,1820, а след това до 1,1850.
Златото балансира под нивото от 1808,65. Ако Съединените щати подкрепят отрицателната динамика на европейската търговия днес, което е много вероятно, тогава златото ще се покачи до нивото от 1833,00 след пробив на определения знак.
