Положителната реакция на пазарите на дългоочакваната реч на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл доведе до ръста на американските и европейските фондови индекси в края на петък, като стоковите валути бяха победителите. Оптимистичното настроение беше подкрепено от азиатско-тихоокеанските страни при откриването на сесията в понеделник. Освен това петролът се върна до нива, близки до върховете от август.
Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) показва общо увеличение на бичите настроения към щатския долар. През отчетната седмица общата дълга позиция се повиши със 7,563 милиарда, а именно до 9,113 милиарда, което е най-добрият показател от февруари 2020 г. насам.
Промяната е значителна и отразява нарастващото доверие на инвеститорите, че щатският долар започва укрепващ цикъл, който ще бъде подкрепен от съответните действия на Федералния резерв. Тази увереност до голяма степен се основаваше на очакванията от симпозиума на Джаксън Хоул, на който се предполагаше, че Федералният резерв чрез Джером Пауъл ще даде ясно да се разбере, че е дошъл периодът за началото на излизането от политиката на супер адаптивност, която започва да представляват заплаха за финансовата стабилност на фона на бързото възстановяване на пазара на труда и нарастващата инфлация.
Нещата обаче не се развиха според прогнозите. Ясно е, че речта на Пауъл е предшествана от други членове на Федералния резерв, които като селекция се оказаха доста ястребови и на практика формираха увереността на пазара, че очакванията им се оправдават, но той не каза какво се очаква от него. Ръководителят на Федералния резерв успокои пазарите, което се прояви в липсата на силни движения при отварянето в петък и понеделник. Пауъл отново се съсредоточи върху временния характер на инфлацията и едва говореше за програмата за количествено облекчаване QE, само потвърждавайки готовността си да започне да я ограничава и отдели QE от увеличението на лихвите.
Щатският долар ще бъде под натиск в началото на седмицата, но очакваме биковете да атакуват отново. До края на седмицата могат да се очакват силни неземеделски стопанства и връщане на очакванията за предстоящото ограничаване на стимулите на Федералния резерв, което ще се отрази в нарастването на търсенето на валута в САЩ.
EUR/USD
Нарастването на икономическата активност след появата на Германия очевидно намалява, което се отразява в промените в показателите за икономическа активност и доверието на потребителите. С оглед на увеличаване на случаите на коронавирус и забавяне на темповете на ваксинация, нарастват опасенията от ново въвеждане на ограничения. Индексът на потребителското доверие на Gfk спадна до -1,2, индексите на бизнес оптимизма на IFO също показват забавяне.
В предишния преглед се приемаше, че EUR/USD ще направи корекция нагоре към зоната 1,1810/30, а след това спадът ще продължи. Тази цел беше постигната и, съдейки по прогнозната цена, нямаше причини за продължаване на растежа на еврото през седмицата. Очакваме формиране на местен връх и обръщане надолу. Дългосрочната цел е 1,15, което е най-вероятният сценарий. Ако еврото успее да се консолидира над 1,1800/20, тогава шансовете за бичи импулс ще се увеличат. В този случай целта ще се измести към зоната 1,1910/20, но това все още е по-малко вероятният сценарий за движението на еврото, отколкото обръщането надолу.
GBP/USD
Днес е банков празник на Обединеното кралство, така че пазарът е тесен за паунда. Рязки движения са възможни само в случай на неочаквани новини. Ако няма причина за движение, паундът ще прекара целия ден в тесен диапазон.
Утре Банката на Англия ще докладва за динамиката на потребителското и ипотечното кредитиране, което ще позволи коригиране на прогнозите за потребителското търсене, но засега ситуацията изглежда така, че биковете за паунда не успяха да извлекат дивиденти от по-ранното откриване на икономиката през юни, а лирата по същество се търгува в пълно съответствие с пазарните настроения.
Паундът беше активно продаден през отчетната седмица. Според Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) обемът на продажбите възлиза на 1,836 милиарда. Най-накрая се формира къса позиция на паунда, прогнозната цена спадна от дългосрочната средна стойност, а динамиката е очевидно меча.
В предишния преглед се приемаше, че възходящата корекция може да продължи към зоната на съпротива 1,3770/90. Тази цел е постигната, така че продажбите може да се възобновят от текущите нива. Най-вероятният сценарий е връщане към продажбите с цел на 1,3610/20 и в този случай развитието на корективен бичи импулс е по-малко вероятно. Но ако паундът успее да се консолидира над нивото от 1,3790, тогава ръстът може да продължи до 1,3610/20, но все още чакаме възобновяване на продажбите в тази зона.
