Щатският долар прави опит да премине в офанзива в сряда сутринта. Този опит е оправдан предвид факта, че доходността се покачва, което показва доминиращите очаквания на инвеститорите в полза на нормализиране на паричната политика на Федералния резерв. Повечето акции се търгуват на червено, с изключение на японския Nikkei, който е в положителната зона. Обяснението е просто – в петък шефът на кабинета на министрите Йошихиде Суга обяви, че няма да се кандидатира за нов мандат и затова търговците чакат неговият наследник да обяви готовността си да разшири икономическите стимули.
Днес очакваме щатският долар да се увеличи допълнително. Защитните активи ще пострадат първи, докато търсенето на суровини и стокови валути вероятно ще остане стабилно.
USD/CAD
Днес Банката на Канада ще проведе редовно заседание по паричната политика. Както се очакваше, няма да бъдат обявени значителни промени, тъй като бичи настроения бяха потиснати след публикуването на неочаквано слаб доклад за БВП през второто тримесечие, което автоматично поставя под въпрос скоростта на възстановяване през третото тримесечие. Досега прогнозите са в полза на факта, че първите статистически стабилни резултати от възстановяването ще бъдат получени не по -рано от 4-то тримесечие, поради което бичи сигнали не се очакват в края на срещата. В четвъртък позицията на Банката на Канада най-вероятно ще бъде изяснена по-подробно от Маклъм, който ще представи обширен доклад пред Търговската камара на Квебек на събитие, наречено "QE и фаза на реинвестиране".
Според доклада на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) седмичната промяна в обема на договорите за CAD възлиза на -693 милиона, което е доста (само еврото има повече). Канадският долар има мечешко предимство и това е след срещата на Федералния резерв. Подобна картина е за всички стокови валути. Цената за сетълмент е рязко наклонена нагоре, което дава основание да се разчита на продължаващия растеж на двойката USD/CAD.
Слабите данни от неселскостопанския сектор направиха възможно коригирането до ниво 1,2492. Това е малко по-дълбоко, отколкото очаквахме, но цялостната картина остана същата. Предполагаме продължаващ растеж, най-близката съпротива е 1,2665, след което целта е зоната на съпротива от 1,2710/20 с опит за консолидация над тази зона.
USD/JPY
Въпреки факта, че актуализираните данни за японския БВП през второто тримесечие се оказаха по-добри от очакваното ( +1,9% спрямо +1,6%), ситуацията в икономиката изобщо не изглежда стабилна. Прогнозите на Eco Watchers от кабинета на министрите рязко намаляха, както и водещи показатели. Разходите на домакинствата през юли показват увеличение само с 0,7% (прогноза 2/9%), индексът PMI в сектора на услугите спадна до 42,9 п, което е най-ниското ниво от май 2020 г., т.е. пика на пандемията.
В същото време броят на новите случаи на COVID-19 достигна нов връх през август, което се обяснява с бавните темпове на ваксинация. Правителството удължи извънредното положение до 12 септември за Токио и 12 други префектури и добави още осем префектури. Частното потребление остава ниско. Всичко това най -вероятно ще изисква не намаляване, а разширяване на стимулиращите мерки. Във всеки случай вероятността за поява на пазара на допълнителна ликвидност остава висока, което ще окаже натиск върху йената.
Нетната къса позиция на йената леко е намаляла, но предимството на мечките все още е значително. Общият обем е -7,173 млрд. Това предимство се формира в момент, когато вероятността Федералният резерв на САЩ да започне да намалява програмата за количествено облекчаване QE през септември беше доста висока. Най-вероятно през следващите седмици ще видим обратния процес, тъй като темпът на възстановяване на световната икономика е силно надценен.
Междувременно прогнозната цена продължава да е близо до дългосрочната средна стойност. Има минимално мечешко предимство от сряда сутринта, но все още няма причини да напускате диапазона.
Двойката USD/JPY се повиши до горната граница на диапазона от 110,35/40, посочена седмица по-рано. Опитът за разпадане трябва да бъде придружен от силно увеличаване на търсенето на риск, което е малко вероятно. По този начин низходящото изтегляне към долната граница на диапазона 109,00/10 изглежда по-вероятно.
