Резултатите от срещата на FOMC снощи, както и последващата пресконференция на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл, като цяло бяха в съответствие с пазарните очаквания и не доведоха до радикални промени в обменните курсове. Паричната политика е оставена непроменена, но в същото време намерението за намаляване на стимулите вече се проявява тази година. Това най-вероятно ще се случи на срещата през ноември.
В същото време е необходимо да се отбележат някои промени в позицията на Федералния резерв. Както заяви Джером Пауъл, инфлационният праг за началото на етапа на намаляване вече е достигнат. Това е само въпрос на заетост, според който няма единство в Комитета и лично за него ще бъде достатъчно да види само добър доклад, за да отчете постигнатата цел по заетостта. Bloomberg и ING предполагат, че намаляването на QE може да бъде обявено през ноември и реално да започне през декември, което ще отнеме 8 месеца (15 милиарда месечни съкращения от сегашните 120 милиарда).
Що се отнася до актуализираните прогнози, трябва да вземем предвид готовността на Федералния резерв да повиши лихвите през 2022 г. по-агресивно, отколкото се очакваше през юни, и спадът в прогнозата за БВП тази година (очевидно поради делта напрежение), последван от по-силен растеж през 2022/23 г. . Прогнозите обикновено обясняват добре позицията на Федералния резерв.
Какво означават резултатите на Федералния резерв за щатския долар? Няма причина да го засилваме в краткосрочен план, докато в дългосрочен план Федералният резерв изглежда го вижда по-силен, отколкото в момента. Най-вероятно ще видим по-агресивно натрупване на дълга позиция в долара на фючърсния пазар през следващите 2-3 седмици, което ще означава подготовка за тенденция към дългосрочното му укрепване.
USD/CAD
Канадският долар изглежда доста уверен, което се подкрепя от нарастващите цени на петрола и металите, както и от доста стабилното търсене на риск като цяло. Резултатите от срещата на FOMC не оказаха забележимо влияние върху котировките, тъй като нямаше основания за укрепване на долара в краткосрочен план, а дългосрочните прогнози вече бяха гледани доста добре дори преди срещата.
Прогнозната цена е по-висока от дългосрочната средна стойност, така че тенденцията като цяло показва предпочитаните шансове за растеж на USD/CAD. Както се съобщава от CFTC, нетната къса позиция на CAD за отчетната седмица се увеличи с 256 милиона и достигна -731 милиона. Предимството не може да се нарече значително, но тенденцията е доста ясно видима.
Може да се предположи, че ръстът на USD/CAD ще продължи. Съпротивата от 1,2710/20 е пробита. Тестът на 1,2760/60 доведе до спад надолу, който може да се използва за търсене на възможност за покупка. Предполагаме, че всеки опит да се премине над максимума (1,2894) от 20 септември ще бъде направен през следващите дни, след което целта ще се премести в широката зона от 1,2950/3030.
USD/JPY
Банката на Япония остави всички параметри на паричната политика непроменени на заседанието, което приключи в сряда сутринта. Както се очакваше, ръководителят на Японската централна банка Курода потвърди готовността си да продължи да облекчава, ако обстоятелствата го налагат.
Япония сега е в "положителен цикъл на растеж" (цитат на Курода). Банката на Япония ще публикува своята консолидирана прогноза на Tankan за септември на 1 октомври, като предварителните данни показват нарастваща вероятност от влошаване на бизнес средата поради делта и сериозен недостиг на чипове.
Банката на Япония се интересува от спиране на бавното укрепване на японската йена, тъй като има тенденция за намаляване на късата позиция по йената по фючърси. Както следва от последния доклад на CFTC, нетната къса позиция е намаляла до -6,871 млрд. спрямо 7.064 млрд. седмица по-рано. Цената за сетълмент бавно се понижава, което означава, че двойката USD/JPY най-вероятно може да намалее.
Зоната за подкрепа от 109,00/10 е устояла, но нека приемем, че чакаме нов опит за слизане под това ниво още до 108,74. В момента излизането надолу от диапазона е по-вероятно, отколкото придвижването нагоре.
