След резултатите от заседанието на Федералния резерв през септември, валутата на САЩ се оттегли почти във всички двойки долари, въпреки че реториката на председателя на Федералния резерв беше доста ястребова. Като цяло резултатите от срещата през септември бяха в полза на щатския долар: регулаторът обяви съкращаването на QE през ноември (а не през декември) и затегна позицията си по отношение на перспективите за увеличаване на лихвения процент, което позволи трикратен кръг от се увеличава за първи път през 2023 г. В същото време броят на привържениците на първоначалното повишаване на лихвите също се е увеличил през следващата година. С други думи, Федералният резерв показа силните си качества въпреки рисковете, като не отстъпи от намеренията си на фона на слабите данни за неселскостопанския сектор и противоречивите данни за растежа на индекса на потребителските цени.
Пазарът реагира по свой начин на резултатите от последната среща. Щатският долар спечели предполагаемите ястребски решения още преди срещата през септември - от 6 септември индексът на щатския долар показва последователна възходяща тенденция, чийто връх падна на 22 септември, тоест в деня на резултатите на Федералния резерв. След обявяването на решението последва реакция, според принципа "купувай по слухове, продавай по факти". Доларът отслаби позициите си в почти всички двойки долари, което позволи на опонентите си да организират корекция.
Ключовата дума тук е "почти". Например щатският долар, сдвоен с японската йена, дори не си помисля да отстъпи. Двойката USD/JPY се покачва за трети пореден ден, пробивайки нивото на съпротива 110,00 (горна граница на облака Кумо на дневната графика D1) и в момента тества следващото ниво от 110,50 (горна линия на индикатора Лентите на Болинджър на същата времева рамка). Двойката актуализира максимум от месец и половина: последният път, когато беше видяна в тази ценова зона, беше в началото на август.
Подобна динамика на цените се дължи преди всичко на слабостта на японската валута. Йената отслабна значително спрямо долара и в основните кръстосани двойки, по-специално спрямо паунда, еврото и австралийския долар. Валутата се понижава поради три основни фактора: "гълъбовите" резултати от последната среща на Банката на Япония, разочароващият ръст на инфлацията в Япония и предварителното разрешаване на ситуацията с китайския разработчик Evergrande. Но на първо място са по-важните фактори.
Обявените в сряда резултати от Банката на Япония разочароваха участниците на пазара, след което йената падна под вълна от продажби. Като цяло Централната банка не направи нищо необичайно: тя потвърди тавана на програмата за обратно изкупуване на ETF на ниво от 12 трилиона йени (което съответства на 109 милиарда долара), търговски ценни книжа и корпоративни облигации – на ниво от 20 трилиона йени. Централната банка припомни също, че програмата за обратно изкупуване на държавни облигации остава неограничена. В същото време регулаторът изрази вече познатата довишка реторика, премахвайки възможността тя да промени сегашното си приспособително настроение и (особено) да повиши лихвения процент в близко бъдеще. Въпреки това ключовата реторика на септемврийската среща на японския регулатор оказа значителен натиск върху йената. На пресконференцията си председателят на Банката на Япония Харухико Курода заяви, че въздействието на рисковете от коронавирус върху икономиката все още е значително. По-специално, делта щамът значително намали потреблението в страната. Курода добави също, че японският регулатор може ясно да смекчи допълнително политиката, ако макроикономическите показатели продължат да показват отрицателна динамика.
Сякаш потвърждавайки страховете на шефа на Централната банка на Япония, днешното освобождаване на инфлацията излезе в "червената зона", забележимо несъответстващо на прогнозните стойности. Общият индекс на потребителските цени е в отрицателна област от октомври 2020 г. През последните три месеца той постепенно се увеличава, като остава под нулата. Според прогнозите на експертите индикаторът е трябвало да достигне нула през август, като продължи слаб, но все още възстановяващ се процес. Общият индекс на потребителските цени CPI обаче отново се срина до нивото от -0,4%. Индексът на потребителските цени, с изключение на цените на пресните храни, излезе на нула (противно на прогнозите за растеж до 0,1%), а индексът на потребителските цени, без цените на храните и енергията, спадна до -0,5%.
С други думи, ключовите показатели на инфлацията отново бяха разочароващи, като оказаха допълнителен натиск върху йената, която все още не се възстанови от божествените резултати от срещата на Банката на Япония.
Заслужава да се отбележи, че японската валута показа силен растеж в началото на тази седмица. Йената се радваше на статут на защитен актив на фона на мащабни проблеми с разработчика Evergrande, който пресата вече нарече "китайски Lehman Brothers". Според няколко анализатори евентуалният срив на най-големия предприемач в Китай може да бъде значителен удар за китайската икономика, което може да бъде нова глобална финансова криза. Подобни страхове провокираха повишаване на антирисковите настроения на валутния пазар, което позволи на йената да се засили на целия пазар. Този основен фактор обаче не продължи дълго. Наскоро стана известно, че Evergrande е избегнал неизпълнение на облигации в юани. Все още не е известно дали собствениците на доларови ценни книжа ще получат плащания, но акциите на компанията вече са скочили с 32%, а индексът Хонконг Hang Seng се повиши с 2,5%. Този факт намалява степента на антирискови настроения, оказвайки значителен натиск върху йената.
Техническата страна на въпроса също показва приоритета на дългите за двойката USD/JPY. В момента цената се намира в горната линия на индикатора Лентите на Болинджър на времевата рамка D1, тествайки нивото на съпротива 110,50. От текущите позиции можем да разгледаме дълги към следващия ценови диапазон, който съответства на нивото от 111,00 (горната линия на индикатора Лентите на Болинджър, но само на седмичната графика).
