Двойката EUR/USD показва пасивност в началото на последната седмица на септември, търгувайки в тесен ценови диапазон. Мечките от този инструмент не успяха да се консолидират в областта на ниво 1.16, но общото мечешко настроение остана.
През уикенда се състояха изборите за Бундестаг, които се проведоха без участието на Ангела Меркел за първи път от последните 16 години. Предварителното преброяване на гласовете показва поражението на нейния блок: победител е Социалдемократическата партия на Германия, която получи шанс да сформира ново правителство. Тук обаче не всичко е толкова ясно. Въпреки номиналната победа, социалдемократите няма да могат сами да сформират кабинет от министри - те ще трябва да преговарят за коалиция или със Зелената партия, или с представители на Свободна демокрация, или с ХДС/ХСС. С други думи, очаква ни продължителна "коалиционна война". Според политически наблюдатели настоящите изборни резултати хипотетично ни позволяват да запазим/подновим правителствената коалиция през последните осем години, но с промяна на доминиращите роли: социалдемократите ще поемат водещата роля, докато консерваторите ще действат като младши партньор. Понастоящем обаче такъв сценарий е изключен от лидерите на тези политически сили. Както знаете, всяка политическа несигурност оказва натиск върху националната валута. Досега еврото показва минимална реакция, тъй като има общо доверие, че победителите в изборите ще сформират правителство възможно най -скоро. Но ако този процес се забави (това е много вероятно), натискът върху еврото може да се увеличи.
Като цяло настоящата седмица е много значима за еврото. Председателят на ЕЦБ Кристин Лагард ще говори два пъти (във вторник и сряда) на различни събития. Тя може да разкаже по -подробно за съдбата на програмата за ОЕПЛПО, чието темпо се планира да бъде намалено приблизително през ноември. Освен това от Европа ще дойдат доста важни макроикономически доклади. Например в сряда ще бъде публикуван индикатор за доверието на потребителите въз основа на проучване сред домакинствата относно нивото на доверие в настоящото състояние на икономиката. През последните две години той е в отрицателната област, но постепенно се насочва към нула през последните месеци. През септември той трябва да достигне нивото от -4 пункта, отразявайки общия песимизъм на европейците. Междувременно важни макродоклади от Германия ще пристигнат в четвъртък. Ще разберем данните за ръста на германската инфлация. Според предварителните прогнози общият индекс на потребителските цени през септември ще нарасне с 0,1% на месечна база (след нулев резултат през август) и с 4,2% на годишна база (дългосрочен рекорд). Хармонизираният ИПЦ трябва да показва подобна динамика - очаква се растеж както в месечно изражение (0,2%), така и в годишно (3,8%). След това ще бъдат публикувани данни за растежа на общоевропейската инфлация. От февруари тази година инфлацията в ЕС показва стабилен и последователен растеж. И изглежда, че данните за септември ще отразят продължаването на тази тенденция. Следователно общият индекс на потребителските цени трябва да достигне 3,3% (след покачване до 3% през август), а основният индекс трябва да достигне 1,9%. Такъв резултат със сигурност ще подкрепи еврото, но растежът му може да бъде ограничен. Факт е, че новата стратегия на Европейската централна банка позволява временно превишаване на целевия темп на инфлация, което позволява на регулатора да игнорира подобен инфлационен скок.
Що се отнася до щатския долар, седмицата също е пълна с важни фундаментални събития. Първо, се очаква да говорят цели представители на ФЕД. Джеръми Пауъл, Мишел Боуман, Рафаел Бостик, Патрик Харкър, Чарлз Еванс и Джон Уилямс ще изразят мнението си по време на петдневната търговия. Второ, през следващите дни ще бъдат публикувани много значими макроикономически статистически данни. Например данните за обема на поръчките за дълготрайни стоки ще бъдат публикувани в началото на днешната сесия в САЩ. Експерти казаха, че показателят трябва да демонстрира положителна динамика. Във вторник ще разберем стойността на показателя за американското потребителско доверие. Очаква се също да нарасне (до 115 пункта) след тримесечен спад. Производственият индекс на Fed-Richmond ще бъде публикуван в същия ден. В четвъртък ще научим окончателната оценка на растежа на БВП на САЩ през второто тримесечие (показателят се очаква да бъде преразгледан нагоре - до 6,7% от предишната стойност от 6,6%). Също на този ден трябва да се обърне внимание на увеличаването на броя на първоначалните заявления за обезщетения за безработица. Според експерти този показател ще достигне нивото от 320 хиляди-тоест почти ще достигне стойностите от преди кризата. И накрая, в петък цялото внимание на търговците ще бъде насочено към основния индекс на разходите за лично потребление (Core PCE Price Index), който измерва основното ниво на разходите и косвено влияе върху динамиката на инфлацията в САЩ. Смята се, че този показател се следи от членовете на регулатора по -внимателно. Въз основа на прогнозите индексът ще покаже силен резултат-той ще се повиши до 0.4% в месечно изражение и ще скочи до 3.7% (многогодишен връх) в годишно изражение. Този индикатор може да окаже значително влияние върху позицията на щатския долар, особено след последното освобождаване на инфлацията, което отразява забавяне на растежа на индекса на потребителските цени.
Вярваме, че корекциите нагоре в средносрочен план все още могат да се разглеждат като причина за отваряне на къси позиции. От техническа гледна точка двойката на дневната диаграма се намира между средните и долните линии на индикатора на лентите на Болинджър, както и под всички линии на индикатора Ичимоку, който показва мечи сигнал "Parade Line". Първата цел е долната линия на лентите на Болинджър (1.1680). Следващите нива на подкрепа са 1.1664 (годишното дъно) и 1.1580 (долната линия на лентите на Болинджър, която съвпада с долната граница на облака на Кумо върху седмичната графика).
