Американският фондов пазар систематично дефлира финансовия балон, който беше надут по време на пандемията от коронавирус.
Глобалните борсови индекси продължават да намаляват след спада на американския фондов пазар. Този процес се ръководи от високотехнологичния индекс NASDAQ 100, който отразява широкото разпродаване на акциите на компаниите, водещи в този сектор на американската икономика. Всъщност ние сме свидетели на дефлацията на финансовия балон, надут по време на пандемията COVID-19 в акциите на онези компании, които са нараснали след блокирането и мащабните мерки за стимулиране от Федералния резерв и Министерството на финансите на САЩ.
Може да се припомни, че ръстът в търсенето на акции на компании като Amazon, Facebook, Apple и т.н. се формира в условията на ограничени възможности за американците да посещават традиционните магазини и необходимостта да останат у дома, което доведе до увеличаване на търсенето на всякакви компютърни програми, продукти за онлайн търговия, както и интернет услуги, например, фитнес класове чрез компютър. Огромни суми доларова ликвидност навлязоха във финансовата система, а след това в резултат на спекулативни сделки на фондовия пазар, което ускори стойността на акциите на компаниите, които процъфтяваха по време на пандемията до неадекватни висоти.
Но сега, преди началото на процеса на намаляване на обема на доларовата ликвидност, както и нарастването на доходността на съкровищниците и високите стойности на инфлацията, има процес на активно излизане на инвеститорите от акциите на тези компании, което тласка надолу борсовите индекси.
Според нас ситуацията може да се промени само ако данните за заетостта в САЩ показват слаб ръст в броя на новите работни места през септември. Ако това се случи, тогава местният фондов пазар ще продължи да намалява, като влачи други световни фондови индекси. Това обаче може да е местен процес, тъй като откровено лошата ситуация на пазара на труда може да принуди ФЕД и лидера му лично да обявят или решение за облекчен подход към темпа на намаляване на обема на ликвидността, или да го отложат заедно по време на следващата среща. В тази ситуация продължаващото облекчаване на инфлационния натиск ще бъде от голяма полза, ако последните данни за инфлацията се окажат такива. В същото време спадът на американския фондов пазар ще спре и най -вероятно ще настъпи отскок.
Друг положителен момент може да бъде решението на Конгреса да вдигне тавана на дълга, което е призовано предимно от републиканската фракция на Джо Байдън. Изглежда, че това решение ще бъде взето, тъй като американските власти нямат избор. По-важното е, че съществува, но държавното неизпълнение ще доведе до сътресения не само в икономически, но и в политически план.
Оценявайки всичко, което се случва, ние вярваме, че факторът на висока волатилност ще доминира на пазарите, докато не бъдат публикувани данните за заетостта в САЩ.
Прогноза за деня:
Двойката USD/JPY се търгува на ниво 111.20. Пробивът на това ниво и консолидацията над него ще позволи на двойката да се повиши допълнително първо до ниво 111.70, а след това до 112.00.
