Вчера двойката EUR/USD не успя да се консолидира над нивото на съпротива от 1,1680 (горната линия на индикатора Bollinger Bands на дневната графика). Този факт е много показателен. Това показва, че купувачите на EUR/USD са уязвими дори на фона на общото отслабване на щатския долар. Струва си да се отбележи, че възходящият импулс в четвъртък се дължи единствено на спада на индекса на щатския долар, който реагира на негативните данни за растежа на американската икономика през третото тримесечие. На свой ред еврото нямаше свои аргументи за възстановяване.
Ръстът на инфлацията в Германия през октомври (който предвещава октомврийския ръст на общоевропейската инфлация) беше изравнен с резултатите от срещата на Европейската централна банка. Кристин Лагард запази "гълъбовата" нагласа и опроверга плахите предположения на някои експерти за ранното ограничаване на QE и увеличаване на процента преди определената дата (2024 г.). Всички тези фактори заедно предполагат, че еврото ще продължи да се движи на вълната на щатския долар.
Въпреки това, доларовите бикове също са в малко объркано състояние в момента. Както вече е известно, членовете на американския регулатор трябва да спазват "режим на мълчание" в продължение на 10 дни преди заседанието на Фед и да не говорят публично. Следователно търговците са оставени сами на себе си, един към един с армия от специализирани експерти и анализатори. В същото време вчерашните данни за ръста на БВП на САЩ обезсърчиха участниците на пазара. Американската икономика се забави – индикаторът падна дори до слабата прогнозна стойност от 2,6%. На фона на разпространението на делта щама на коронавирус, третото тримесечие беше белязано от проблеми в глобалните вериги за доставки, недостиг на суровини и недостиг на работна ръка. В същото време активността както в промишления, така и в потребителския сектор е намаляла значително поради нарастването на цените на много видове стоки. Реалните доходи на американците също паднаха с 5,6%, което се дължи преди всичко на прекратяването на плащанията на обезщетения за последиците от "ковид". Темповете на растеж на потреблението също се забавиха. Друг компонент на съобщението показва намаление на износа с 2,5% при увеличение на вноса с 6,1%.
В отговор на тези цифри индексът на щатския долар рязко спадна. Този индикатор падна от 93,917 до 93,287 само за час. Доларовите двойки съответно промениха конфигурацията си, отразявайки общото отслабване на щатския долар. Двойката EUR/USD не остана настрана, актуализирайки месечния връх (1,1693). Но въпреки благоприятната ситуация, купувачите на двойката не посмяха да атакуват нивото от 1.17, ограничавайки се до импулсен ръст от 80 пункта. За да потвърдят намеренията си, биковете на EUR/USD трябва не само да се консолидират над ценовата бариера от 1,1680, но и да се установят над нивото на съпротива от 1,1710, което съответства на линията Tenkan-sen на седмичната графика. Този факт ще позволи на потенциалните купувачи на двойката да "вярват" в жизнеспособността на по-нататъшна корекция нагоре.
Вчера обаче търговците дори не тестваха границите на 17-та марка. Всички съмнения на участниците на пазара относно перспективите за покачване играят в полза на щатския долар, въпреки че самите доларови бикове сега се подготвят за срещата на Фед през ноември.
Няколко експерти смятат, че отслабването на икономическия растеж в САЩ е временно – икономическото възстановяване трябва да се ускори през четвъртото тримесечие на тази година, както и през първите две тримесечия на следващата година. Но това е само мнението на някои експерти, докато позицията на Фед по този въпрос ще можем да разберем едва следващата сряда, когато ще бъдат обявени резултатите от срещата на Фед през ноември.
Предполага се, че американският регулатор няма да се откаже от намеренията си да започне да ограничава QE през ноември. Това събитие вече беше широко обявено, включително от Джером Пауъл. Бъдещите перспективи за затягане на паричната политика обаче са отворен въпрос. Може да се припомни, че "апетитите" на пазара нарастват през последните месеци: ако през лятото търговците допускаха само хипотетична вероятност за повишаване на лихвите в края на 2022 г., то през втората половина на октомври ( преди публикуването на данните за растежа на БВП), ястребовите очаквания са се увеличили значително. Участниците на пазара очакват повишаване на лихвения процент от 25 базисни пункта през юли и второ увеличение в края на следващата година. Подобни смели предположения се дължат на факта, че ръстът на инфлацията в САЩ не е временен (противно на противоположните твърдения на Фед), което означава, че регулаторът ще трябва да спре инфлационната динамика чрез затягане на паричната политика.
Спекулациите по тази тема не спряха и след вчерашното издание. На пазара все още преобладава мнението, че икономическият спад през третото тримесечие е временен. Следователно индексът на щатския долар забави спада си днес, а двойката EUR/USD се оттегли от спечелените си висоти. Вчерашното излизане на пазара на труда също оказа косвена подкрепа на щатския долар. Темпът на нарастване на новите заявления за обезщетения за безработица в Съединените щати спадна до най-ниското ниво от 19 месеца (281 хиляди). Всичко това предполага, че е твърде рано да се изоставя американската валута.
От техническа гледна точка, двойката EUR/USD не успя да се консолидира над горната линия на индикатора Ленти на Болинджър на времевата рамка D1. В същото време консолидацията над нивото от 1,1680 е предпоставка за по-нататъшен растеж в зоната от 1,17. Следователно е изключително рисковано да отваряте дълги позиции за двойката в момента. Ако разгледаме средносрочната търговия (и още повече дългосрочната), тогава късите позиции все още са приоритет. Първата цел на низходящото изтегляне е знакът от 1,1635, където линиите Tenkan-sen и Kijun-sen се присъединиха на дневната графика. Текущата основна цел е нивото от 1,1600 (средната линия на Лентите на Болинджър за същия период от време).
