Волатилността в понеделник остана на ниски нива след леки сътресения в петък. Доходността на държавните бонове се промени леко, като има колебания в борсовите индекси в малки граници без определена посока. В същото време пазарите почти не реагираха на приемането от Конгреса на САЩ на закон за допълнителни разходи за инфраструктура в размер на 550 милиарда долара.
Членовете на Федералния резерв отново започват дискусии за перспективите за инфлация. Кларида каза, че очаква намаляване на скока на инфлацията тази година, тъй като дисбалансът на търсенето и предлагането ще изчезне с времето. Евънс изрази същата гледна точка. За разлика от тях, Булард от Федералния резерв на Сейнт Луис е настроен на по-агресивно и очаква две увеличения на лихвите през следващата година. Няма консенсус, както и няма рейтинг за пазарите.
Като цяло положителният ръст до момента е подкрепен от динамиката на цените на суровините, така че очакваме по-бърз растеж на стоковите валути.
NZD/USD
Икономиката на Нова Зеландия продължава да се възстановява с високи темпове. Пазарът на труда изглежда по-добре, отколкото изглежда от началото на изследванията през 1986 г. Нивото на безработица е спаднало до рекордните 3,4%, докато се прогнозира, че ще падне до 3% в края на 2022 г., тоест спадът на безработицата в текущите нива няма да бъде завършен.
Тенденцията предполага, че средните заплати ще се увеличат рязко през следващата година, тъй като растежът на заетостта изпреварва растежа на работната сила и се очаква тази тенденция да продължи.
Що се отнася до RBNZ, ситуацията изглежда съвсем ясна. Те не очакваха, че безработицата ще спадне под 3,8%. Прогнозите бяха много по-скромни и предвид ръста на инфлацията, който според прогнозите ще достигне нивото от 6% през 1-во тримесечие на 2022 г., има основания да се предположи, че RBNZ ще продължи агресивно да повишава лихвата. Освен това нараства вероятността RBNZ да повиши лихвата не с 0,25%, а с 0,50% преди края на годината, което ще направи NZD най-печелившата валута на G10.
Според доклада на CFTC, нетната дълга позиция се е увеличила с 348 милиона, достигайки 986 милиона през отчетната седмица. Динамиката на доходността на държавните бонове също е ясно в полза на новозеландския долар. Тъй като прогнозната цена се покачва още повече, има ясни признаци за перспективи за по-нататъшен растеж на NZD/USD.
Очакваме в близко бъдеще да има нов опит за пробиване на зоната на съпротива от 0.720010, който има добри шансове за успех. След това ще бъдат разгледани целите от 0,7312 и 0,7460.
AUD/USD
Последното изследване за състоянието на австралийската икономика изглежда значително по-оптимистично, отколкото преди месец. Частичното премахване на ограничителните антинаучни мерки доведе до силно повишаване на оптимизма и бизнес активността, усвояването на капацитета нарасна до 81,5%, форуърд поръчките се повишиха значително и двата показателя отново станаха над средните. Бизнес условията се повишиха с 6p до +11p през октомври, надвишавайки дългосрочната средна стойност. Всички компоненти на индекса са възстановени.
Увеличението на изкупната цена на предприятията е рекордно за последните десет години (2.7% q/a), ръстът на разходите за труд също расте през октомври. Всичко показва, че потребителската инфлация, която обикновено леко изостава от производствените цени, също ще възобнови растежа.
Анализът на динамиката на държавния дълг и баланса на РБА, направен от банката на НБА, показва, че дефицитът до края на годината ще бъде много по-малък от прогнозираното преди месец (прогнозата беше 5%, 3,3% се очаква). Ситуацията за RBA стана много по-добра, което увеличава шансовете за по-ранно излизане от програмите за подкрепа.
Въпреки доста оптимистичните фундаментални данни, търговците не бързат да намалят късата позиция на Австралийския долар. Седмичната промяна е само +36 милиона, а мечото предимство все още е значително (-5,609 милиарда). В същото време признаците на обръщане стават все по-силни, което е особено забележимо в динамиката на доходността. Тук обръщането на прогнозната цена нагоре е принципно оправдано.
Може да се предположи, че е настъпил обрат, което означава, че нивото на подкрепа от 0.7363 е малко вероятно да бъде актуализирано в средносрочен план. Препоръчително е да опитате да го намалите за покупки. Целта е зоната на съпротива от 0.7550/70, шансовете за излизане от този канал нагоре са се увеличили.
