Доларът поскъпна във вторник, след като ФЕД издаде някои предупреждения за рискови активи. Освен това покачването на цените на производител в САЩ напомни на търговците за заплахата, която представляват за икономиката, стимулирайки допълнително търсене на американската валута.
"Цените на активите остават уязвими към значителни спадове, ако настроенията на инвеститорите към риска се влошат, напредъкът в овладяването на вируса разочарова или застой на икономическото възстановяване", заяви Фед в последния си доклад за финансовата стабилност. Той добави, че заплахата от китайския сектор на търговските недвижими имоти може да се прехвърли върху Съединените щати, както се случи през 2008 г. по време на ипотечната криза.
Въпреки че ФЕД се опитва да прехвърли отговорността за прегряването на пазара върху всички, освен на себе си, експертите обвиняват за ситуацията самата централна банка. Някои твърдят, че голяма част от това е причинена от политиките, прилагани за ограничаване на негативните ефекти от кризата COVID-19.
Още през март 2020 г. ФЕД намали лихвените проценти почти до нула и започна да купува огромни количества съкровищни облигации и обезпечени с ипотека ценни книжа, което увеличи акциите. Но след като фондовият пазар възвърна позициите си преди пандемията, централната банка запази политиката, което доведе до нов финансов балон.
Тогава, миналата седмица, най-накрая реши да намали месечните покупки на облигации и обяви края си до юни следващата година. Поради това мнозина смятат, че лихвите ще се повишат около края на 2022 г. Но това ще работи само ако инфлацията се забави през следващата година. Мнозина прогнозират, че ще отнеме доста време, докато лихвеният процент достигне 2,5%.
Докладът за стабилност на ФЕД също така подчерта други проблеми като сътресенията с недвижимите имоти в Китай и вниманието на неговите регулатори към фирмите с голям ливъридж. "Финансовият стрес в Китай може да натовари глобалните финансови пазари и да предизвика още глобални икономически сътресения, което със сигурност ще се отрази на икономиката на Съединените американски щати", каза ФЕД. Той също така спомена жилищния пазар в САЩ, отбелязвайки бързото увеличение на цените, наблюдавано от май тази година. Централната банка увери, че все още няма заплаха, тъй като има малко признаци за инвестиция в недвижими имоти с голям ливъридж или влошаване на стандартите за застраховане.
От друга страна, Лаел Брейнард наскоро беше интервюирана в Белия дом за позицията на новия шеф на ФЕД. Това показва, че президентът на САЩ Джо Байдън все още не е решил напълно кой ще ръководи централната банка през следващите четири години.
Пауъл и Брейнард са единствените хора, които публично обявиха борбата си за това място. Настоящият мандат на Пауъл изтича през февруари. По-рано този месец Байдън каза, че бързо ще вземе решение.
Въпреки че би било много по-лесно за пазарите, ако Пауъл остане за още един мандат, те трябва да обмислят възможността да видят нов шеф на ФЕД. Ако това се случи, акциите най-вероятно ще намалеят, макар и не много сериозно. Това обаче ще доведе до нова разпродажба на пазара.
Що се отнася до статистиката на САЩ, според съобщенията цените на производител са се повишили през октомври, главно поради резкия скок на цените на бензина и автомобилите. Това предполага, че високата инфлация може да се задържи известно време, на фона на проблемите на веригата за доставки, донесени от пандемията. Според Министерството на труда на САЩ, индексът се е повишил с 0,6% м/м през октомври и скочи с 8,6% на годишна база.
Мнозина смятат, че докато пазарът на труда не се възстанови напълно, ще бъде абсолютно безсмислено да се очакват по-агресивни действия от централната банка. Най-вероятно ФЕД ще позволи опцията за по-дълъг престой на ценовия натиск извън целта от 2,0%, което ще навреди на възстановяването на пазара на труда.
Ако погледнем по-отблизо индекса, повече от 60% от увеличението на PPI е свързано с по-високи цени на стоките. Поскъпнаха не само дизелът, газът и реактивното гориво, но и пластмасовите смоли. Цените на услугите също се повишиха, макар и умерено. Най-голям скок се наблюдава при търговията на дребно с автомобили и части.
Междувременно цените на едро на храните паднаха с 0,1%, а цените на говеждото и телешкото месо спаднаха с 10,3%.
Основният PPI, който изключва променливите продуктови категории, се повиши с 0,4% м/м и скочи с 6,8% на годишна база.
Говорейки за EUR/USD, неуспешната консолидация над 1.3600 доведе до мигновен спад до 1.1570, така че борбата ще се развие там днес. Пробив ще изтласка двойката надолу до 1.1550 и 1.1510, докато изкачването над основата на 36-ата фигура ще доведе до повишаване до 1.1640 и 1.1680.
