Междувременно американските фондови индекси продължават стабилно рали. Вече обсъдихме в предишни статии, че пазарните условия през следващите няколко месеца ще бъдат от полза за възходящата тенденция на биткойн и фондовия пазар в САЩ. Инвеститорите могат да бъдат сигурни в това. Причините са очевидни. Аз също разширих това. Първо, високата инфлация се задържа в САЩ. Освен това той ускорява темпа си на растеж. Това тласка инвеститорите към високодоходни активи с оглед защита на своите спестявания. Второ, програмата за QE на ФЕД все още продължава, така че американската икономика се изпомпва с ликвидност, която се влива във финансовите пазари. Това са основните причини, поради които американският фондов пазар все още е във възход с перспективи за по-нататъшен растеж поне за няколко месеца. Друг аргумент е, че Федералният резерв едва ли ще повиши лихвите до следващото лято. Има 99% шанс за този сценарий. Независимо от това, нека ви напомня, че растящата инфлация може да предизвика полярно противоположни сценарии.
Например, нека си представим, че инфлацията може да спадне от днес и да се върне обратно до годишната ставка от 3-4%. В този случай ФЕД на САЩ няма да трябва да бърза с намаляването на своите стимули. Освен това, ако възстановяването на пазара на труда в САЩ се забави, централната банка може да обяви през февруари – март, че намаляването на стимулите е преустановено за известно време. Нека разгледаме друг вариант, който е по-осъществим. Инфлацията ще се запази с по-бързи темпове, въпреки факта, че ФЕД оттегля монетарните стимули. В този случай както фондовите, така и крипто пазарите ще видят наводнение на инвестиции по простата причина. Никой не иска да гледа как спестяванията им намаляват. Днес търговците ще се запознаят с реалните темпове на инфлация за октомври. Въпросът е дали изобщо се е увеличил. Имало е случаи, когато действителните показания не отговарят на очакванията. Всъщност повечето анализатори прогнозираха, че Банката на Англия ще повиши основния лихвен процент с 0,15% миналата седмица. Прогнозата обаче се обърка.
Обратно към CPI в САЩ, потребителската инфлация може да остане на 5,4% през октомври в годишно изражение или CPI може да се е повиши до 5,5% на година. Има вероятност инфлацията да не е скочила до 5,8%, както се казва в консенсуса. По принцип в днешно време всяко отчитане на CPI се разглежда като повишено. По този начин всеки CPI резултат над 5% ще служи като друг бичи катализатор.
Още нещо. Някои служители на ФЕД не омаловажават заплахата от устойчива висока инфлация. Преди половин година председателят на ФЕД Джеръми Пауъл каза, че високата инфлация е преходна. Той повтори същата идея наскоро, но отбеляза, че потребителските цени може да останат повишени за по-дълго от първоначално очакваното. С други думи, лидерът на ФЕД може да заяви няколко месеца по-късно, че потребителската инфлация ще продължи да расте още няколко години. Когато пазарът открие надписа "преходно явление", очакват той да продължи по-малко от половин година, но не и няколко години. Според нови оценки инфлацията в САЩ може да намали темпа на растеж едва през втората половина на 2022 г.
