Вълнообразната динамика на щатския долар показва трудностите на текущата седмица, свързани с решенията на ФЕД относно намаляването на стимулите и избора на нов ръководител. Инфлационните проблеми влошиха ситуацията, които държаха пазара в напрежение.
Експертите регистрираха спад на американската валута за последните три дни. До средата на тази седмица той се търгуваше близо до месечно дъно, в очакване на доклади за инфлацията в Съединените щати. Според анализатори новите данни ще помогнат на ФЕД да определи времето за повишаване на лихвите през 2022 г. Валутните стратези на Standard Chartered очакват регулаторът постепенно да затегне паричната политика, което ще се случи през третото тримесечие на 2022 г. след първото увеличение на лихвите. Експертите очакват, че ФЕД ще се съсредоточи върху приближаването на американската икономика до целите за инфлация и максимална заетост и няма да се тревожи отново за високата инфлация. На този фон експертите смятат, че постепенното покачване на лихвите е естествено.
Валутата евро поскъпна малко в настоящата ситуация, въпреки че загуби част от позициите си. Опитът й да заобиколи щатския долар се оказа неуспешен. Началото на това беше поставено миналата седмица, когато централните банки отказаха да повишат лихвите. Сегашната ситуация оказа значителен натиск върху еврото, предотвратявайки растежа му. Той отново тества най-ниските нива от октомври и за кратко счупи антирекордите от юли 2020 г.
В момента двойката EUR/USD е на път към дългоочакваното равновесие. Възстановяването на двойката беше улеснено от спада на доходността на американските държавни облигации, регистриран миналата седмица. Според анализатори по-нататъшен срив на доходността в САЩ ще доведе до огромни продажби в долари. В същото време еврото се опитва да запази завоюваните позиции. Във вторник вечерта двойката EUR/USD беше близо до нивото от 1,1591, като еврото успя да запази тридневен ръст. Но в сряда сутринта двойката се търгуваше на ниво от 1.1580, намалявайки инерцията си.
Противоречията на настоящата ситуация не пречат на анализаторите да останат оптимисти по отношение на щатския долар. Валутните стратези на капиталовите пазари поддържат конструктивен възглед за тази валута, вярвайки, че разминаването в очакванията за лихвените проценти ще стигне до общ знаменател. Изпълнението на такъв сценарий ще подкрепи американската валута. С тях са съгласни експертите на Scotiabank, които определят предпоставките за по-нататъшен растеж на долара. Анализаторите казаха, че зелените пари ще бъдат подкрепени от намаляване на програмата за покупка на активи, което ще бъде прелюдия към повишаване на лихвите.
Текущите американски данни за индекса на потребителските цени ще дадат нов вектор на посоката на динамиката на долара. Според предварителните изчисления потребителските цени в САЩ се повишиха рязко през октомври заедно с продажните цени в китайските фабрики. Сегашната икономическа ситуация обаче показва известно охлаждане на очакванията: пазарът на въглеводороди забележимо спадна, а централните банки не са готови да повишат лихвените проценти в близко бъдеще. Миналия месец фабричните цени в Китай нарастват с най-бързия темп, регистриран от 1995 г., надхвърляйки прогнозите и намалявайки печалбите на производителите. Според последните доклади цените на производител в Съединените щати постоянно нарастват през октомври, въпреки високата инфлация и проблемите с доставките на фона на пандемията от COVID-19.
Според икономисти, октомврийският индекс на потребителските цени в САЩ се е ускорил до 0,4% спрямо ръста през септември от 0,2%. В същото време базовата инфлация добави 0,3 процентни пункта, достигайки 4,3%, което е много по-високо от целта от 2%. Индикаторът, който отразява нивото на глобалната инфлация, се проверява внимателно. Икономистите проучват къде се отклонява този показател – в посока засилване или отслабване на ценовия натиск.
Експертите казаха, че инфлацията в САЩ остава достатъчно висока, за да се счита за "временна". Това заключение на ФЕД става причина за ревизиране на предишните оценки. Одобряването на нов инфраструктурен план от президента на САЩ Джо Байдън влошава ситуацията. Изпълнението на този проект включва нови държавни разходи, което спомага за поддържане на ценовия натиск. При тази ситуация Scotiabank смята, че ФЕД може да повиши лихвения процент по федералните фондове с 0,25% до края на 2022 г. и с още 1% през 2023 г.
Подобни очаквания определено ще подкрепят американската валута. През следващите месеци на 2021 г. и следващата година американската икономика ще расте с по-бързи темпове, изоставяйки европейската и японската. Scotiabank смята, че това ще даде предимство на щатския долар. Експертите заключиха, че възможността за икономически победи в САЩ ще засили привлекателността на американската валута.
