Двойката EUR/USD продължава да се търгува в ценовия диапазон 1.1530-1.1600, в очакване на ръст на инфлацията в САЩ – ключовите макроикономически данни за тази седмица. Вчерашният опит да се тества горната граница на определеното ниво (средната линия на индикатора Bollinger Bands на времевата рамка D1, съвпадаща с линията Tenkan-sen) се провали: веднага щом търговците пробиха границата 1.1600, възходящият коригиращ импулс избледня, и продавачите поеха водещата роля.
Нека припомним, че Щатският долар значително засили позициите си на целия пазар миналия петък. В комбинация с еврото, той се приближи до границите на нивото от 1,14 за първи път от юли миналата година. Това движение се дължи на засилването на ястребовите очаквания относно по-нататъшните действия на Федералния резерв. Пазарът се съмнява, че американският регулатор наистина ще игнорира инфлационните тенденции през следващата година, запазвайки параметрите на паричната политика в същата форма.
След резултатите от последното заседание на Федералния резерв, Джеръм Пауъл обяви изпълнението на този сценарий, но без да изключва увеличение на темпа – ако този ръст на цените придобие "неконтролируем" характер. В същото време, той отбеляза, че подобен сценарий е малко вероятен, тъй като сегашното нарастване на инфлацията е временно.
Но ако се съди по поведението на доларовите бикове, така нареченият "малко вероятен" сценарий беше издигнат до изходната линия. Търговците все още очакват поне едно увеличение на лихвения процент през следващата година. Още повече, че представители на "ястребовото" крило на Федералния резерв не изключват това, а някои от тях директно призовават колегите да предприемат подобна стъпка. Например подобни изявления бяха направени наскоро от Джеймс Балард (който ще има право да гласува в комисията следващата година) и вицепрезидента на ФЕД Ричард Кларида. Представители на експертната общност започнаха да говорят все повече и повече за по-ранно започване на увеличението на ставката. По-специално, анализаторите на Goldman Sachs преразгледаха прогнозата си и "отложиха" очаквания първи кръг от затягане на паричната политика на Федералния резерв за юли 2022 г.
Последните данни за неселскостопанския сектор, чиито индикатори излязоха в "зелената зона", също оказаха въздействие. В известен смисъл, пазарът на труда в САЩ се възстанови, като по този начин намали рисковете от стагфлационен сценарий. Сега доларовите бикове се нуждаят от друг компонент, за да увеличат натиска си. Говорим за инфлация, която трябва да потвърди репутацията си днес.
Според предварителните прогнози инфлацията в САЩ отново ще покаже ръст, продължавайки тенденциите от последните месеци. Тук общият индекс на потребителските цени в годишно изражение трябва да нарасне до 5,8%. Ако този показател наистина излезе на това ниво (или по-високо), тогава 30-годишния рекорд ще бъде актуализиран: последният път, когато CPI беше на такива височини, беше през пролетта на 1991 г. Основният индекс на потребителските цени, с изключение на цените на храните и енергията, също трябва да показват положителна динамика (0.4% на месец, 4.3% на годишна база).
Мечките на двойката EUR/USD се нуждаят днешното издание да бъде поне на нивото на прогнозата. В този случай, степента на ястребовите очаквания ще остане на същото ниво, осигурявайки фонова подкрепа на зелените пари. Тук трябва да се отбележи, че публикуваните вчера данни за ръста на индекса на цените на производителите в САЩ също не разочароваха участниците на пазара. Общият индекс през октомври нарасна до 0,6% на месечна база и до 8,6% на годишна база. Като изключим цените на храните и енергията, индексът също показа ръст от 0,4% на месечна база, 6,8% на годишна база. Индексът на цените на производителите е ранен сигнал за промени в инфлационните тенденции, така че подобни резултати не позволиха на купувачите на EUR/USD да останат над нивото на съпротива от 1.1600.
Освен това еврото е под натиск от негативни фундаментални фактори. Първо, германските данни бяха разочароващи. Според последните съобщения износът през септември е намалял с 0,7% на месечна база, докато експертите са очаквали показателят да се повиши с 0,5%. Германският индекс ZEW падна до 12 пункта (най-слабият резултат от юни тази година). Второ, натискът върху еврото се оказва и от представители на ЕЦБ, които продължават да правят неопределини и меки коментари. По-специално Филип Лейн повтори тезата си, че ръстът на инфлацията в еврозоната е временен и следователно регулаторът трябва да игнорира тези тенденции. Кристин Лагард също отрече слуховете, че регулаторът може да измести времето за повишаване на лихвите в отговор на инфлационната динамика. Според нея, сегашните тенденции се дължат на временни фактори.
Такъв фундаментален фон допринася за по-нататъшния спад на двойката EUR/USD. Всички корекции нагоре все още се препоръчват да се използват за отваряне на къси позиции до първото ниво на подкрепа от 1.1530 (долна линия на индикатора Bollinger Bands на дневната графика). Техническата картина също говори за приоритета на низходящия сценарий: двойката продължава да бъде между средните и долните линии на индикатора Bollinger Bands, както и под всички линии на индикатора Ichimoku, който показва сигнал за мечи "Парад на линиите".
