Последните данни за потребителските цени в САЩ сочат какви рискове ще понесе икономиката, ако Федералният резерв не започне да действа по-агресивно. Междувременно паундът се понижи, след като представители на Обединеното кралство призоваха ЕС да не се паникьосва и да не се шуми около предложените промени в търговското споразумение след Брекзит.
Както бе споменато по-рано, потребителските цени в САЩ продължиха да растат през октомври с най-бързия си темп от 1990 г. Това означава, че икономиката на САЩ се е възстановила доста силно от пандемията на коронавирус и вече не се нуждае от стимулиращи мерки. Острият инфлационен натиск вече се отразява негативно върху покупателната способност на домакинствата, дори и при нарастващите заплати.
За да бъдем точни, CPI се повишава с 0,9% на месечна база и с 6,2% на годишна база. И двете надминаха оценките на икономистите, което доведе до скока на волатилността на фондовите и валутните пазари.
Именно по-високите цени на електроенергията, жилищата, храните и превозните средства доведоха до такива завишени лихви, което съответно доведе до повишаване на доходността на 10-годишните облигации и лихвите в долари. Междувременно силните корпоративни печалби повишиха цените на потребителските стоки и услуги, което се доказва от покачването на индекса на цените на производител. Сериозният натиск върху веригите за доставки и недостигът на квалифицирани работници също доведоха до увеличаване на разходите за собствениците на бизнес, които бързо бяха прехвърлени върху плещите на средните потребители.
Данните най-вероятно ще повлияят на бъдещите решения на Федералния резерв, особено след като централната банка очаква високата инфлация да се запази до края на тази година. Ако това се случи, служителите на Федералния резерв ще бъдат принудени да действат по-агресивно, което ще доведе до по-рязък спад в покупките на облигации и по-ранно повишаване на лихвените проценти.
Данните могат също да създадат политически проблеми за президента на САЩ Джо Байдън и демократите, тъй като те се стремят да приемат пакет от данъци и разходи от близо 2 трилиона долара, както и да защитят слабо мнозинство в Конгреса на междинните избори догодина. Сериозният ръст на инфлацията определено няма да им помогне за постигането на тези цели.
Разбира се, има решение на този проблем – смяна на досегашния шеф на Федералния резерв Джером Пауъл, който е републиканец. Но това може да създаде определени проблеми и натиск върху фондовия пазар, който е значително прегрят от стимулиращи мерки.
Във всеки случай Лаел Брейнард е бил интервюиран от Байдън наскоро, което показва, че президентът все още обмисля кого да определи като лидер на централната банка за следващите четири години. Мандатът на Пауъл изтича през февруари следващата година и Байдън каза, че бързо ще вземе решение. Пауъл и Брейнард са единствените хора, които публично обявиха борбата си за мястото.
Но фактът, че инфлацията вреди на портфейлите на американците, не допринася точно за доверието към Демократическата партия на междинните избори. Като такъв, Белият дом напоследък повтаря, че цените на енергията са ключов двигател на растежа и че администрацията му работи по начини за намаляване на тези разходи.
По отношение на други статистически данни, Министерството на труда на САЩ съобщи, че разходите за жилища са се повишили с 0,5% през октомври поради по-високите наемни цени. Цените на новите автомобили също са се увеличили с 1,4%, този път поради широко разпространения недостиг на полупроводници. Цените на употребяваните автомобили също скочиха с 2,5%, цените на храните се повишиха с 5,3%, цените на бензина се повишиха с 6,1%, а разходите за електроенергия се повишиха с 1,8%. Най-вероятно растежът ще продължи през четвъртото тримесечие, но разрешаването на проблеми във веригите за доставки може да смекчи инфлационния натиск.
Веднага след публикуването на тези данни беше проведено интервю с президента на Федералния резерв на Сан Франциско Мери Дейли. Тя каза, че очаква високата инфлация да намалее след оттеглянето на COVID-19 и повтори, че би било "преждевременно" да се повишават лихвите сега или да се намали по-голяма програма за изкупуване на облигации. Тя отбеляза също, че високата инфлация е причинена от тесни проблеми във веригите за доставки и голямото потребителско търсене на стоки.
Говорейки за EUR/USD, в момента много зависи от основата на 15-та цифра, защото спускането под нея ще доведе до по-нататъшен спад до 1,1460 и 1,1410. Междувременно скок над нивото ще доведе до покачване до 1,1560, а след това до 1,1640.
Обединеното кралство
Паундът поевтиня вчера веднага след публикуването на данните за инфлацията в САЩ. В същото време нямаше много оптимизъм, въпреки че властите на Обединеното кралство призоваха Европейския съюз да остане спокоен на фона на ескалиращия спор за Северна Ирландия. Главният преговарящ на ЕС за Брекзит предупреди, че новите преговори, насочени към избягване на прекъсване на търговските отношения, вървят много зле.
"Нежно предлагам европейските ни приятели да останат спокойни и да поддържат нещата пропорционални", каза министърът за Брекзит на Обединеното кралство Дейвид Фрост. Той говори веднага след съобщенията, че ЕС обмисля прекратяване на споразумението за свободна търговия с Обединеното кралство, ако правителството на Борис Джонсън изпълни заплахата си и едностранно суспендира част от споразумението за Северна Ирландия.
В момента Обединеното кралство и ЕС са включени в нов кръг от преговори, свързани с отношенията им след Брекзит. Обединеното кралство призова за преразглеждане на протокола за Северна Ирландия, но ако ЕС не се съгласи, заплаши, че ще приложи член 16, който позволява ограничено спиране на сделката.
Разбира се, това е вредно за GBP/USD, но засега много зависи от 1,3470, защото пробивът ще доведе до по-дълбок спад до 1,3425, 1,3370 и дъното на 33-та фигура. Междувременно покачването до 1,3560 ще доведе до по-нататъшно увеличение до 1,3600 и 1,3650.
