Ситуацията на пазарите, която се формира тази седмица, напълно потвърждава нарастващите опасения сред инвеститорите, че ФЕД може да започне да повишава лихвените проценти не през втората половина на следващата година, а през първата.
За съжаление американската централна банка продължава да оказва силно влияние върху динамиката на световните финансови пазари, като същевременно остава в центъра на световната финансова система. Силният ръст на инфлацията в САЩ и икономическите проблеми от системен характер, които местните власти наричат "разкъсване на веригите за доставки", водят до увеличаване на недостига на стоки, което само допринася за засилване на инфлационния натиск в страната и като резултат, ще накара ФЕД да предприеме активни действия.
Реакцията на пазарите на тези очаквания е недвусмислена – спад на борсовите индекси и нарастване на търсенето на защитни активи, които традиционно включват йената, франка, златото, както и държавните облигации през последните 10 години. В тази връзка реакцията на пазарите в сряда е показателна. Очакването за следващата вълна от COVID-19, забавянето на глобалния икономически растеж на фона на повишения натиск върху инфлацията, доведе до местно укрепване на валутите за убежище, увеличаване на търсенето на злато и държавни облигации.
В същото време щатският долар се възпира от сериозен спад от очакването за повишаване на лихвените проценти в Америка. Но цените на суровините и стоковите активи намаляха, стимулирани от общите опасения относно устойчивостта на търсенето на фона на отслабващия икономически растеж в Китай и Съединените щати.
Както се смяташе по-рано, очакването за промяна в паричната политика на ФЕД ще дестабилизира пазарите, увеличавайки волатилността, което е пряко следствие от несигурността относно момента на започване на процеса на повишаване на лихвите. Този фактор е основният и вярваме, че въздействието му ще бъде всеобхватно, поне до публикуването на актуализираните стойности на инфлацията в САЩ за ноември, които ще бъдат представени през декември.
Какво ни подготвя предстоящият ден?
Вярваме, че високата волатилност на пазарите ще продължи. Ако представените днес данни за молбите за обезщетения за безработица се окажат не по-високи от прогнозата от 260 000, то това може на местно ниво да подкрепи борсовите индекси в Америка и Европа, което може да послужи като основа за ограничено увеличение на търсенето на рискови активи. На тази вълна щатският долар може да бъде под натиск спрямо основните валути с изключение на йената. Междувременно цените на суровия петрол ще се опитат да се възстановят частично, а цената на златото ще се коригира надолу. В същото време, ако стойностите на броя на приложенията се окажат по-високи и забележимо по-високи, това ще доведе до обратния процес, представен по-горе.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD остава под силен натиск, но може частично да се възстанови до нивото от 1,1385, след като се повиши над 1,1335, ако данните за работа в САЩ не са по-високи от прогнозите. Но като цяло продължаваме да очакваме двойката да падне допълнително.
Двойката USD/JPY се търгува над нивото от 114.00. Подобряването на пазарните настроения може да тласне двойката към местен растеж до 115,00.
