Шокиращите данни за инфлацията в САЩ продължават да бъдат основният навигатор на златото. В сряда те повишиха стойността на актива, но в четвъртък го изпратиха в червената зона.
В средата на тази седмица цената на златото рязко се повиши след 2-дневен спад. Котировките му се увеличиха с 0,9%, намирайки подкрепа от следващата партида икономическа статистика на САЩ. Данните показват значителен спад в темповете на жилищно строителство поради ускоряването на ръста на цените на материалите.
С оглед на това стойността на златото, което традиционно се счита от инвеститорите за хеджиране срещу инфлацията, се повиши до максималната стойност от 11 юни. Но в четвъртък металът напусна своя 5-месечен връх, завършвайки търговията със спад. Причината беше и повишаването на инфлационния натиск.
След шокиращите данни за потребителските цени в САЩ, които бяха публикувани миналата седмица, сега инвеститорите се измъчват от въпроса колко скоро Фед ще повиши лихвите в условията на рекордно висока инфлация. Може да се припомни, че на годишна база темпът на нарастване на цените през октомври достигна най-високото ниво в страната от 1991 г. насам и възлиза на 6,2%.
Анализаторите обръщат внимание на факта, че все повече служители започват да обмислят възможността за по-рано от очакваното увеличение на лихвените проценти, тъй като цените продължават да растат с ускорени темпове.
Ето защо главният изпълнителен директор на Федералната резервна банка на Сейнт Луис Джеймс Булард каза във вторник, че Фед трябва да се придържа към по-агресивен курс през следващите няколко срещи.
И в четвъртък, един от най-надеждните политически гълъби на Централната банка на САЩ, ръководителят на Федералната резервна банка на Чикаго, Чарлз Евънс, заяви, че е готов да подкрепи нормализирането на паричната политика през 2022 г., ако темпът на инфлация продължи да се запази Високо.
Поради перспективите за по-бързо покачване на лихвите, цената на златото се срина в четвъртък с 0,5%, или 8,80 долара, падайки до 1861,40 долара.
Стойността на благородния метал падна дори въпреки отслабването на щатския долар и спада на доходността на 10-годишните американски облигации, като обикновено тези фактори влияят положително на жълтия актив.
"Въпреки спада на стойността в четвъртък, ние не смятаме, че инвеститорите сега се страхуват от мащабно оттегляне. В края на краищата неотдавнашният спад, причинен от изявлението на Фед за началото на намаляване на покупките на облигации, не беше значителен. , котировките вероятно ще продължат постепенно да се движат нагоре от сегашните нива", коментира ситуацията анализаторът Наим Аслам.
Тази сутрин цените на златото наистина се повишиха. Към момента на подготовка на публикацията котировките нараснаха с 0,2% спрямо вчерашното затваряне. Въпреки това жълтият метал е на път към първия си седмичен спад от 3 седем дни.
Много експерти смятат, че бъдещите перспективи на кюлчетата ще останат несигурни, докато Фед не обяви ясен график за началото на повишаването на лихвите. Затова вниманието на всички инвеститори в момента е фокусирано върху следващата среща на американския регулатор по паричната политика, която е насрочена за средата на декември.
Междувременно Кийрън Томпкинс, икономист в британската консултантска компания Capital Economics, предположи, че въпреки тревожното ниво на инфлация, поскъпването на златото е малко вероятно да бъде възможно през следващите няколко години, тъй като увеличението на цените ще върви ръка за ръка с затягане на паричната политика на централната банка на САЩ.
Още през лятото Capital Economics заяви, че кюлчетата ще завършат годината на 1750 долара. И дори неотдавнашният впечатляващ 7-дневен ръст на метала не принуди експертите да преразгледат сценария нагоре. Прогнозата за златото остана отрицателна за следващата година.
Компанията очаква инфлацията в САЩ да остане средно 3% през 2022 г. На този фон ще има умерено затягане на текущата лихва на Фед, което в крайна сметка ще доведе до повишаване на реалната доходност на американските хазна облигации и спад в цените на златото.
В същото време К. Томпкинс добави, че има обстоятелство, при което инфлацията все още може да играе на страната на благородния метал.
Той каза, че ако участниците на пазара са убедени, че даден актив ще запази стойността си в период на нарастваща инфлация, тогава търсенето винаги расте, независимо какво. Добавянето на това колективно убеждаване повишава цената и прави всеки финансов инструмент ефективно хеджиране на инфлацията.
