Мечият тренд продължава: двойката EUR/USD систематично и последователно се движи към основата на 12-тия знак, актуализирайки годишните дъна. В момента най-близкото ниво на подкрепа е 1,1200 (долният ред на индикатора Ленти на Болинджър на времевата рамка D1). Що се отнася до дългосрочните перспективи, експертите все по-често наричат целта от 1,10. Двойката се срива за пета поредна седмица, като импулсивно падна с почти 400 пункта. Като се има предвид силата на низходящото движение, мечките са доста способни да направят допълнителен пробив от 200 точки. Щатският долар засилва позициите си поради засилването на ястребовите очаквания, а еврото е под натиск от "гълъбовата" позиция на ЕЦБ и следващата вълна от кризата с коронавирус, която обхваща Европа. Такъв фундаментален фон не оставя шанс за купувачите на EUR/USD – те могат да се задоволят само с краткосрочни корекции.
Да започнем с европейските събития. Тук е на дневен ред още едно огнище на коронавирус. Епидемиологичната ситуация в Европа продължава да се влошава, което принуждава властите на страните от ЕС да въведат нови карантинни ограничения. Най-строгият (пълен) локдаун беше въведен в Австрия. Търговците приеха тази новина доста болезнено, тъй като съседна Германия, за която се знае, че е локомотивът на европейската икономика, също може да тръгне по "австрийския път".
През последните две седмици процентът на разпространение на коронавирус в Германия удря рекорди почти всеки ден. Според изчисленията на института Роберт Кох в момента са заразени най-малко 500 хиляди жители на Германия. Това е максималната стойност за целия период на пандемията. Само за последното денонощие в страната са открити над 30 хиляди нови зарази – това е със 7 хиляди повече в сравнение със същия ден седмица по-рано. На вълната на подобни тенденции някои региони на страната засилиха карантинните ограничения, но тези мерки не успяха да коригират ситуацията дори в тези региони. "Имаме нужда от ново общонационално блокиране", наскоро отправи такъв призив германският здравен министър Йенс Шпан. На фона на относително ниския процент ваксинирани в страната (67%, включително реваксинирани), подобен сценарий изглежда неизбежен. Специалистите посочват като пример Испания, където процентът на ваксинираните е много по-висок (повече от 80%). Там беше избегната четвъртата COVID вълна.
Перспективите за въвеждане на нов национален локдаун в Германия оказват значителен натиск върху еврото. Например в Бавария вече са спрели да работят кина, ресторанти и барове. Традиционните коледни панаири и пазари са затворени. Като цяло няколко експерти казаха, че германците не могат да избегнат пълен локдаун - въпрос на време. И ако се съди по поведението на единната валута, търговците играят пред кривата, играейки този основен фактор.
Европейската централна банка също оказва допълнителен натиск върху еврото. Следващата седмица ще бъде последното заседание на регулатора за тази година. Преди това събитие представителите на ЕЦБ изразяват "голубинска" реторика, изключваща възможността за вземане на ранни решения както по отношение на QE, така и по отношение на съдбата на лихвения процент. Вчера своята позиция изразиха ръководителят на централната банка на Франция и ръководителят на централната банка на Холандия. Те заявиха в един глас, че сегашното повишаване на инфлацията в еврозоната е временно, така че регулаторът няма причина да преразглежда политиката си в областта на лихвените проценти. Освен това Вилерой отбеляза допълнително, че Централната банка вероятно ще трябва да увеличи обема на покупките на активи по програмата APP след края на програмата за паричната политика. Струва си да се отбележи, че слуховете за това се носят от доста време – въпросът е само с колко ще се увеличи този обем.
С други думи, фундаменталната основа за еврото не се развива по най-добрия начин. Към горните фактори може да се добави и търговският и политически конфликт между Лондон и Брюксел. Обединеното кралство продължава да заплашва да спре действието на Протокола за Северна Ирландия, който всъщност избягва възстановяването на държавната граница на остров Ирландия. Европейският съюз от своя страна заплашва Съда на Европейските общности със санкции. Като цяло ситуацията стигна до задънена улица, много седмици преговори не доведоха до нищо, така че перспективите за развитие на търговска война между Великобритания и ЕС изглеждат съвсем реални.
Междувременно американската валута продължава да укрепва позициите си на фона на нарастващите ястребови очаквания относно по-нататъшните действия на Фед. Вчера валутните стратези на конгломерата Goldman Sachs потвърдиха прогнозата си, според която Федералният резерв ще повиши лихвения процент два пъти – през юли и на една от последните срещи за 2022 г. Тази идея се лобира от представителя на Федералния резерв Джеймс Булард, които ще имат право на глас в комисията през следващата година. Като цяло, много членове на Федералния резерв наскоро затегнаха реториката си, призовавайки по-специално да се ускори темпото на ограничаване на QE.
В светлината на последните събития ще бъде интересно да се наблюдава "трансформацията" на позицията на Джером Пауъл. Президентът на САЩ Джо Байдън все пак го номинира за поста ръководител на системата на Федералния резерв за втори четиригодишен мандат. Лаел Брейнард, който беше считан за втория от водещите кандидати за поста председател на Фед, ще стане заместник-председател. Тази новина беше приета спокойно от пазара, тъй като Пауъл остана фаворит на "изборната надпревара", въпреки че шансовете му не се смятаха за 100 процента. В контекста на последните събития обаче кадровият въпрос не изглежда като определящ фактор. Ако инфлацията продължи да показва подобна динамика на растеж, Федералният резерв ще трябва да спре ситуацията чрез затягане на параметрите на паричната политика – под контрола на Пауъл или без него. Нека ви напомня, че Конгресът все още не е одобрил кандидатурата му, докато много демократи са скептични по темата, меко казано.
Следователно, общата фундаментална картина за двойката EUR/USD показва приоритета на късите позиции. Препоръчително е да използвате всякакви корективни изтегляния, за да влезете в продажби. Първата и засега основна цел е знакът от 1,1200, която съответства на долната линия на индикатора Ленти на Болинджър на дневната графика.
