Новините за назначаването на втория мандат на Джей Пауъл за председател на Федералния резерв доведоха до значително увеличение на търсенето на щатски долар и изместване на кривата на доходност. Пазарите разглеждат това като индикатор, че Федералния резерв клони към малко по-агресивна политика, отколкото се предполагаше наскоро. Освен това петъчните коментари на Waller и Clarida относно необходимостта от ускоряване на темпа на намаляването на QE може да сигнализират, че Фед започва сериозно да обмисля повишаване на лихвата през Q2, а не през Q3, както се смяташе съвсем наскоро.
С други думи, пазарите възприеха пренасочването на Пауъл като бичи сигнал и котировките на основния антагонист на Щатския долар, а именно златото, рязко стигнаха до 1800 г. Американската валута запазва статута си на основен фаворит на валутния пазар.
NZD/USD
Основната интрига доскоро беше колко бързо RBNZ е готова да изпълни плана си за нормализиране на паричната политика. Преди няколко седмици вероятността за повишаване на лихвите с 0,5% веднага достигна 60%, за което имаше доста основателни причини, но последните данни обърнаха очакванията на пазара с главата надолу, а сега вероятността за повишаване на лихвите с 0,25% и 0,5%. изглежда от 60 до 40.
Срещата на РБНЗ ще се състои в сряда вечерта, а заедно с публикуването на резултатите от срещата ще избледнее и интригата. Очакванията за по-агресивни действия подкрепиха изпреварващия растеж на NZD от август, тъй като имаше редица предпоставки за готовността на RBNZ да действа по-агресивно. Оказа се обаче, че обемът на продажбите на дребно през третото тримесечие рязко спадна с 8,1%, което означава, че нивото на потребителското търсене е надценено.
Пазарът на жилища, който се разраства с най-бързи темпове в цялата 16-годишна история на събиране на данни, достигна връх, което доведе до повишаване на лихвите по ипотечните кредити и неизбежно трябва да започне да се охлажда в близко бъдеще, което е също така причина за ревизиране на инфлационните очаквания надолу.
Увеличението на лихвата с 0,25% вече е напълно обмислено от пазара и това решение на RBNZ няма да доведе до укрепване на новозеландския долар. Увеличение от 0,5% може да предизвика пропаст, но подобен ход на RBNZ би бил много по-малко вероятен.
Възходящото предимство на фючърсния пазар все още остава за NZD. Нетната дълга позиция дори леко се повиши с 58 милиона до 976 милиона, но цената на сетълмента се понижи, главно защото държавните бонове загубиха предимството си спрямо UST, тоест пазарните очаквания се промениха в полза на по-бавно нарастване на лихвите.
Така че по-вероятното развитие на събитията е формирането на локална база близо до долната граница на канала 0.6900/20, последвано от опит за разрушаване на канала с цел 0.68. По-малко вероятен сценарий е увеличение от границата на канала до 0,7070/90, но това ще се случи само ако RBNZ изненада пазарите и все пак повиши лихвата веднага с 0,5%.
AUD/USD
Според IHS Markit австралийската икономика продължава да се възстановява с добри темпове. Съставният индекс на PMI се повиши до 55 спрямо 52,1 на годишна база месец по-рано, главно заради сектора на услугите.
Ръстът на австралийския долар се ограничава преди всичко от високата несигурност на стоковия пазар, както и на енергийния пазар, който е сериозен експортен артикул за Австралия, а също и от общото доминиране на Щатския долар, който расте спрямо суровинните материали и защитните валути.
AUD леко намали нетната къса позиция с 213 милиона до -4,466 милиарда, но мечото предимство все още е голямо. Прогнозната цена е под средната за дългосрочен план и няма признаци за възходящ завой.
Австралийският долар не остана в канала, намалявайки под границата от 0,7170. Шансовете за по-нататъшен спад изглеждат по-предпочитани. Ако тази валута падне под предишното дъно от 0,7170, тогава спадът може да се ускори. Това е най-близката цел, след която тестът на нивото на подкрепа от 0.7109 е неизбежен.
