Цената на петрола във вторник показа бърз растеж, след като САЩ обявиха освобождаването на 50 милиона барела петрол от стратегическия петролен резерв. Китай, Япония, Великобритания, Индия и Южна Корея са готови да се присъединят към това решение, което ще добави още 15-20 милиона барела общо. Решението не доведе до спад в цените на петрола, а напротив, фючърсите на Брент надхвърлиха 82 долара за барел, тъй като играчите правилно прецениха, че предоставянето на допълнителни обеми лесно може да бъде спряно от решението на ОПЕК+ да не увеличава собствените си доставка, но стратегическите резерви на тези страни след изпълнението на плана вече няма да бъдат. ОПЕК+ ще се срещне за следващата среща на 2 декември.
Съответно бързото покачване на цените на петрола доведе до допълнителен натиск върху защитните активи. Цената на златото и японската йена падна и има спад в търсенето на облигации. До края на седмицата е вероятно увеличение на търсенето на риск.
USD/CAD
Възстановяването на канадската икономика през последните месеци е нестабилно, но силното нарастване на инфлацията намеква за по-висок темп на растеж на потребителските разходи, което е улеснено от бързото възстановяване на пазара на труда (забележимо по-добро, отколкото в САЩ) и значително натрупване на излишни спестявания.
Ако ценовият натиск продължи да се ускорява, икономическият растеж може да пострада поради спад на реалните заплати и покупателната способност на потребителите. Въз основа на тези рискове Банката на Канада беше една от първите, завършили програмата за количествено облекчаване и е готова да започне цикъл на повишаване на лихвите. Във всеки случай, вероятността от "по-рано от предвиденото" увеличение беше обявена на последното заседание на 28 октомври. Следващото заседание на Федералния резерв ще се проведе съответно на 8 декември. Колкото по-близо е датата, толкова по-малко е вероятно USD/CAD да продължи да расте.
Както следва от доклада на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), нетната дълга позиция в канадския долар се е увеличила през отчетната седмица с 283 милиона, до +694 милиона. Предимството не е силно, но като цяло перспективите за валутата са по-скоро оптимистични. Целевата цена е под спота и близо до дългосрочната средна стойност, но няма ясна посока.
Покачването на цените на петрола, съчетано с доста уверената политика на Банката на Канада, ще забави растежа на USD/CAD. Може да се предположи, че скорошният връх от 1,2744 няма да бъде актуализиран в близко бъдеще. Вероятно е плитко изтегляне към подкрепата на 1,2580/2600 от местния връх, след което растежът може да се възобнови.
USD/JPY
Докато повечето централни банки в развитите икономики, предимно Федералният резерв, Английската централна банка и дори ЕЦБ, разработват графици за излизане от нетрадиционната парична политика, японските власти действат точно по обратния начин. На специално заседание на кабинета на 19 ноември правителството всъщност финализира пакет от икономически стимули, който ще включва рекордни фискални разходи от 55,7 трилиона йени и общи разходи от 78,9 трилиона йени. Това е много повече от предизборните обещания на премиера. Освен това трябва да говорим за спазването на финансовата дисциплина като цяло извън дневния ред – и управляващата коалиция, и опозицията настояват за увеличаване на държавните разходи.
Японските парични власти могат да бъдат разбрани – докато останалата част от света гледа с ужас на "временното" нарастване на инфлацията, Япония продължава да се бори неуспешно с дефлацията. Увеличението на разходите тук е еквивалентно на нарастване на потребителското търсене, което ще послужи като силен мечи фактор за йената, тъй като и без това ниската реална рентабилност ще намалее.
Нетната къса позиция на йената спадна с 1,5 милиарда, което е доста, но мечото предимство все още е неоспоримо (-10,138 милиарда). Целевата цена е над дългосрочната средна стойност, но динамиката е слаба.
Може да се предположи, че общата възходяща тенденция на двойката USD/JPY ще продължи, но вероятността от корекция надолу се е увеличила. Най-близката зона на подкрепа е 114,50/60. Ако възникне изтегляне, човек може да опита да купи отново с целта при 118,40. Рязкото нарастване на търсенето на защитни активи може да провокира по-дълбоко изтегляне към зоната на подкрепа от 111,90/112,20, но шансовете за подобно развитие на събитията изглеждат ниски.
