Ръководителят на Федералния резерв Джеръм Пауъл, направи гръмко и явно ястребово изявление в Сената на САЩ. Според него е време да се изостави думата "временна", когато се описва инфлацията, като се има предвид, че "инфлационният натиск е голям", той ще обмисли спиране на покупките на активи може би няколко месеца по-рано.
Наистина е трудно да се счита за временно явление, ако погледнем графиката на инфлацията. Нищо временно не може да се наблюдава тук.
Следователно вероятността Федералния резерв да затвори напълно QE не през юни, а през март, се е увеличила. Това може също да означава, че ФЕД ще достигне падежа до първото повишение на лихвите до май/юни и може да повиши лихвата три пъти до края на годината, а не два пъти, както се прогнозира наскоро.
Борсовите индекси веднага се понижиха, тъй като намаляването на притока на евтини пари няма да позволи растежът да продължи, което означава, че е дошло времето за печалба. Новината, която ще подкрепи Щатския долар, тъй като му дава шанс да поведе надпреварата за доходност, ще допринесе едновременно за бягството от риска.
USD/CAD
Ръстът на БВП на Канада от 5,4% през третото тримесечие беше неочакван. Предвижда се около 3% или дори по-малко, тъй като отрицателното въздействие на ограниченията на доставките и спада на селскостопанското производство се е увеличило върху икономическата активност, но, както се оказа, премахването на ограниченията и свързаният с него бърз растеж на сектора на услугите компенсираха всички недостатъци.
Съответно бяха добавени аргументи в полза на повишаването на лихвата преди срещата на Банката на Канада на 8 декември и ако не беше новата мутация на COVID-19, която по някаква причина изглежда много плашеща в момента, би било възможно да се предвиди спад в двойката USD/CAD. Сега трябва да изчакаме края на паниката, покачването на цените на петрола и премахването на заплахата от нови локдауни. Докато това не се случи, ще има малка вероятност за решителни действия от страна на BoC.
Изглежда, че инвеститорите също предполагат, че BoC ще прояви умереност и няма да бърза. Седмичната промяна във фючърсите за Канадския долар беше съответно -941 милиона на фона на спадащата доходност. Цената на сетълмента се повиши, което намалява вероятността от обрат надолу.
Може да се предположи, че докато паниката отшуми, двойката USD/CAD ще продължи да расте. Дългосрочната цел се измества към зоната на съпротива от 1.2960/3010, възходящият импулс е силен, а шансовете за коригиращ спад са слаби.
USD/JPY
Тъй като инфлацията в Япония все още е близка до нула, Японската централна банка се справя с напълно различна реалност от другите големи централни банки. Въпреки че покачването на цените на енергията доведе до леко повишаване на инфлацията, продажните цени на предприятията растат много бавно и като цяло не е ясно защо да се изоставят стимулите, ако няма нарастващ ценови натиск. Отново, японските банки са готови да вдигнат флашмоба по отношение на ужасния щам на Omicron и вече говорят за необходимостта от въвеждане на нови ограничения.
Mizuho Bank избухна в паническа статия по тази тема. Цялата тази стратегия има за цел да забави възможно най-много изтичането на стимулите.
Всъщност Банката на Япония намали покупките на държавни облигации до 2021 г., без да предизвика скокове в кривата на доходност, която е фиксирана на 0% за 10-годишните държавни облигации от 2016 г. Отслабването на йената стимулира икономическото възстановяване. Защо да променяте това, което вече работи?
Според доклада на CFTC, нетната къса позиция се е увеличила с 420 милиона до -10,56 милиарда. Настроението на играчите е откровено мечешко и прогнозната цена е насочена надолу. Това може да означава вероятност за низходяща корекция на фона на нарастването на паниката, но е малко вероятно този спад да се продължи.
