Докладът за пазара на труда в САЩ за ноември се оказа едновременно силен и необичаен. Въпреки факта, че са създадени само 210 хил. нови работни места, което е изключително малко, нивото на безработица внезапно намалява от 4,6% на 4,2%, докато дялът на работната сила в общото население леко нараства от 61,6% на 61,8%. За положителена може да се приеме и стагнацията в растежа на средната работна заплата, която не се промени и се запази на ниво октомври от +4,8% при прогнозата от +5%. Това ще даде на Федералния резерв малко променливост при оценката на инфлационните очаквания.
Шефът на Федералния резер в Сейнт Луис Булард незабавно призова ФЕД да започне цикъл на затягане, което не е изненадващо, тъй като той се смята за ястреб. Но има и друго нещо, което е изненадващо – Булард настоява за ограничаване на QE до март и след това за две увеличения на лихвите до края на 2022 г., но бившият финансов министър Съмърс, който може да си позволи да каже всичко, съветва Федералния резерв да сигнализира за възможно четирикратно увеличение . Подобни ястреби настроения със сигурност ще продължат да подкрепят Щатския долар.
Що се отнася до доклада на CFTC, е доста трудно да се направи грешка при тълкуването на получените данни. Дългата позиция по Щатския долар се повиши за втора поредна седмица, достигайки 24,7 милиарда, което е най-високото ниво от юни 2019 г.
Що се отнася до останалите валути, тенденцията също е доста ясна. Всички стокови валути влязоха в отрицателната зона. Техните къси позиции се увеличават, което, заедно с ръста на късите позиции по петрол, показва глобално препозициониране на спекулантите към излизане от рискови активи. Очевидно пазарите са се примирили с факта, че Федералнич резерв се готви да обяви на заседанието си на 15 декември ускоряване на времето за излизане от програмата за QE, което ще доведе до по-нататъшен спад на борсовите индекси и засилване на Американския долар.
EUR/USD
Икономическите данни за еврозоната са много по-малко убедителни. Коефициентът на безработица през октомври е 7,3%, възстановяването на пазара на труда е забележимо по-бавно, отколкото в САЩ, а индексите на PMI през ноември са по-лоши от октомври, въпреки че цените на производител растат бързо. Повишаването на цените при едновременен слаб икономически растеж, поставя много по-трудна задача за ЕЦБ и все още не се говори за затягане на паричната политика.
Очаква се президентът на ЕЦБ Лагард да говори в сряда. Следващата среща ще се проведе на 16 декември, веднага след Федералния резерв, като най-вероятният сценарий е по-нататъшен спад на EUR/USD, тъй като няма причини за обрат.
Според доклада на CFTC, нетната къса позиция по еврото се е увеличила с 981 милиона до -3,29 милиарда. Тенденцията изглежда стабилна, а прогнозната цена е по-ниска от средната за дългосрочен план.
Двойката EUR/USD остава в границите на низходящия канал, вероятно е тест на локалното дъно от 1.1186, а дългосрочната цел все още е 1.10.
GBP/USD
Паундът не остана встрани от продажбите. Както следва от доклада на CFTC, седмичната промяна възлиза на -342 милиона. Нетната къса позиция нарасна до -3,23 милиарда, а прогнозната цена е по-ниска от средната за дългосрочен план, но опитите за повишаване са забележими. Фак е, че доходността на държавните бонове в Обединеното кралство не пада толкова много, тъй като инвеститорите чакат някакви стъпки или поне коментари от Английската банка.
Няма забележителни икономически данни от Великобритания. Очаква се преговорите за Брекзит да спрат и няма напредък. Все още не са въведени нови изолиращи мерки срещу COVID, въпреки леката паника около Omicron, който трябва да подкрепи паунда, но общото бягство от риска изглежда оказва по-голям натиск върху него.
В петък ще бъде публикуван голям пакет икономически данни, включително БВП за октомври включително. Паундът ще продължи да бъде под натиск. Най-близкото ниво на подкрепа е 1.3160, спадът до което изглежда като сключена сделка. Зоната на съпротива е 1.3400/10, но дори и толкова малко отдръпване, все още изглежда малко вероятно.
