Котировките от повечето световни пазари се изместиха в червената зона в началото на седмицата. Този път новият щам на COVID-19 Omicron действаше като Гринч, който открадна Коледа. Холандия беше първата страна в Европа, която обяви въвеждането на ново строго блокиране преди 14 януари, а редица други страни също затягат ограниченията.
Тези мерки ще ограничат търговията в края на годината, което може да доведе до влошаване на макроикономическите показатели, а оттам и до спад на пазарите. Индексът S&P500 падна с 1% в петък, което доведе до спад на азиатските пазари при откриването и ще окаже натиск върху европейските пазари. Глобалните добиви също намаляват. Доходността на 10-годишните американски облигации падна до минимум 1,37%, като дори ястребите коментари на Федералния резерв не помогнаха.
Гуверньорът на Федералния резерв Кристофър Уолър каза, че целта на ускоряването на темпото на излизане от QE е да приключи до март и да бъде готов да повиши лихвите на срещата, тъй като инфлацията е неприлично висока. Друг представител на ФЕД, Уилям, каза, че регулаторът има шанс да затегне политиката, без да причинява рецесия.
Шумът на Федералния резерв за инфлацията има обективни основания. Цените на производителите се повишиха рязко, като се повишиха до 9,6% на годишна база през ноември от 8,8% през предходния месец. Ускорението показва широко разпространен ценови натиск в цялата верига на доставки. Малките предприятия също увеличават натиска. Проучване на Националната федерация на независимите предприятия показа, че 59% от предприятията са увеличили средните продажни цени през ноември, а други 54% планират да ги повишат през следващите месеци. Първият показател е близо до историческия максимум от 70-те години на миналия век, а вторият е нов рекорд.
Ясно е, че ако пазарите се готвят за затягане на политиката, тогава търсенето на риск ще започне да намалява поради намаляването на наличността на евтина ликвидност. Според доклада на CFTC, петролът е под натиск за четвърта поредна седмица, като се изчислява мечо предимство в цялостното позициониране, което косвено показва нарастващ натиск върху стокови активи.
EUR/USD
Ръстът на инфлацията в еврозоната все още е много по-малко забележим. Последните данни на Евростат показаха, че индексът е останал на същото ниво от 2,6% през ноември, което заедно с мерките, предприети от ЕЦБ в четвъртък, изключва всякакви неочаквани стъпки за ограничаване на ръста на цените.
Както следва от седмичния доклад на CFTC, промените в еврото са били технически. Леко намаляване на отворения интерес доведе до изравняване на обемите на договорите в дълги и къси, като цяло няма динамика. Спадът на доходността на UST при откриването в понеделник доведе до повишаване на цената на сетълмента, което дава основание да се очаква корекция. Очакванията за нарастване на търсенето на защитни активи също са в полза на евентуална корекция.
Еврото продължава да се търгува в низходящ канал, а Щатският долар остава дългосрочен фаворит в тази двойка. В същото време в следващите дни ще се наблюдава опит за корекция нагоре към горната граница на канала 1.1450/70. Има ниски шансове за излизане по-високо, така че има причини да се използват опити за растеж за продажби.
GBP/USD
Нетната къса позиция на паунда отново нарасна. Спекулантите се оттеглят от дълги договори, страхувайки се от развитието на енергийната криза в Европа и появата на напрежението Omicron, което може да доведе до разширяване на ограничителните мерки. Правителството на Джонсън обмисля повторно налагане на мерки за блокиране за период от две седмици. Ако това се случи, паундът ще бъде подложен на натиск. Може би това дори е основната причина целевата цена за паунда да се задържи под дългосрочната средна стойност и следователно приоритетът трябва да се счита за низходящ.
Паундът отново се втурна надолу след слаб опит за корекция. Шансовете за пробив на ключовото ниво на подкрепа от 1.3160 се увеличават, така че по-нататък дългосрочната цел от 1.2830 ще стане релевантна. Също така, паундът не успя да се коригира дори до средата на канала, което косвено показва силата на мечия импулс. В този случай няма причина да се надяваме на бичи обрат.
