Данните за заетостта в частния сектор на САЩ за декември значително надхвърлиха прогнозите, като ръстът от 807 хиляди нови работни места е най-високият за последните 7 месеца. Ясно е, че няма директна връзка между ADP и нефермерските данни.
Силният ADP е доста свързан с вчерашните ISM данни за заетостта в индустрията, където също се забелязва растеж. В момента трябва да изчакаме доклада на ISM за сектора на услугите, който ще бъде публикуван в 12.00 часа по всеобщо време днес.
Пазарите реагираха на доклада на ADP доста остро. Доходността на 10-годишния UST достигна 1,744%, което е максимумът за повече от 9 месеца. Глобалната доходност се увеличи, което показва, че пазарът е убеден, че ФЕД ще издържи на предварително обявения темп на нормализиране.
Що се отнася до плановете на ФЕД, протоколът от декемврийското заседание, публикуван вчера вечерта, не предоставя никаква нова информация. Беше изразено мнение (може би с цел предотвратяване на резки колебания на пазарите), че след като пандемията отслабне, може да започнат да се появяват структурни фактори, поддържащи инфлацията ниска през предходното десетилетие. Тази фраза вероятно ще намали малко инфлационните очаквания, веднага щом бъде дадена команда за прекратяване на пандемичната истерия.
Това, което е особено интересно, са плановете на ФЕД за намаляване на баланса. Предварително този процес може да започне след първото повишаване на лихвите. Не е ясно как ФЕД технически ще осигури този процес без заплаха от срив на фондовите пазари и заплаха от стагнация, но докато това е въпрос на бъдещето, търсенето на щатски долар ще остане постоянно високо.
Днес се очаква щатският долар да продължи да се засилва, чиято динамика може да се промени след публикуването на доклада на ISM. Търсенето на риск може да спадне, ако вероятността за силни неселскостопански предприятия се увеличи според резултатите от доклада на ISM.
USD/CAD
Ръстът на цените на петрола и общото положително настроение на пазарите не успяха да дадат достатъчно основание на канадския долар да се противопостави на очакванията на лихвения процент на ФЕД. В този случай посоката USD/CAD изглежда повече нагоре, отколкото надолу. На фючърсния пазар динамиката е слаба. Остава малка къса позиция в CAD, а целевата цена на растеж изглежда е спряла, но е над средната за дългосрочен план.
Всички опити за падане ще се считат за коригиращи. Целите все още са по-високи от сегашните нива, а не по-ниски. Двойката USD/CAD намери подкрепа на ниво от 1,2620 (50% отдръпване от растежа в края на 2021 г.). Може да има опит за засилване на бичия натиск и за тестване на зоната на съпротива от 1.2940/50. Следващата цел е 1.3020.
USD/JPY
Япония е една от малкото страни, които все още не се подготвят за ограничаване на мерките за стимулиране. Ръководителят на Японската централна банка Курода каза след срещата през декември, че "нито едно от решенията, взети в чужбина, няма да окаже незабавно влияние върху политическия подход на Японската централна банка". Всяка страна укрепва икономиката и стабилизира цените по свой начин, което означава, че нормализирането на политиката в Европа и Северна Америка не изисква автоматично същите действия от Банката на Япония.
Оттеглянето от стимулите допринася за укрепването на валутата, но напротив, Курода казва, че лекото обезценяване на йената всъщност е положително за японската икономика. Няма причина да се смята, че Банката на Япония по някакъв начин ще промени позицията си, което означава, че най-естественото поведение на йената в сегашните условия е по-нататъшното й отслабване. Нет-късата позиция намалява, но много бавно. Според доклада на CFTC, спекулативното мечо предимство все още е очевидно. Целевата цена върви много нагоре, в отговор на ръста на доходността на американските облигации.
Предполага се, че актуализацията на локалния максимум от 115.54 няма да приключи. Целта от 118.60 все още е далеч от нея, но по-нататъшният възходящ сценарий изглежда много по-убедителен от коригиращите.
