Докладът за пазара на труда в САЩ за декември е двусмислен. Увеличението на работните места през посочения месец е само 199 000., въпреки че както индексите на заетостта ISM, така и докладът на ADP предполагат много по-висок резултат. От друга страна, последните два месеца бяха ревизирани на +141 000 наведнъж, което намали негативността. Коефициентът на безработица също намаля до 3,9% като цяло, връщайки се към нивото отпреди пандемията, което даде възможност да се говори за пълно възстановяване на пазара на труда.
Средните почасови заплати нараснаха с 4,7%, което, в комбинация с високата инфлация, налага ФЕД да намали мерките за подкрепа на икономиката. Протоколът от последното заседание на FOMC показа, че все повече и повече членове са склонни да ускоряват темпото на нормализиране на политиката.
Всичко би било наред, но не е гарантирано, че темата за COVID-19 няма да се намеси отново и няма да коригира очакванията за скоростта. Настоящият ръст на случаите значително изпреварва предишните вълни. Броят на хоспитализациите бавно нараства, но ситуацията, както се казва, е фина.
Скоростта на разпространение на Omicron в света не се различава много от това, което се наблюдава в Съединените щати, така че всички прогнози за рисковете и за процентите могат да бъдат преразгледани почти за една нощ, ако нов щам бъде признат за по-опасен, отколкото изглежда. Засега инвеститорите изхождат от положителни сценарии, но кой знае?
Докладът на CFTC се оказа почти неутрален за щатския долар (кумулативната дълга позиция. Докладът на CFTC се оказа почти неутрален за щатския долар (кумулативната дълга позиция спадна от 19,7 милиарда на 19,5 милиарда), но разкри няколко промени в Европейските валути (паунд, франк, евро) поскъпнаха, а напротив, стоковите валути леко влошиха позициите си. Този резултат може да се тълкува като начало на цикъл на търсене на защитни активи, ако не и за абсолютно обратното движение на златото. Междувременно петролът преминава към зелената зона, както и високотехнологичната мед, което означава нарастване на търсенето на промишлени продукти, а оттам и на суровини, докато има лека негативна тенденция за златото.
Взаимно изключващи се тенденции не ни позволяват да направим категорично заключение за настроението на спекулантите и очевидно е необходимо малко повече време, за да развият повече или по-малко единен подход на пазарите.
EUR/USD
Инфлацията в ЕС постави нов рекорд, като се повиши до 5,0% през декември. Базовата инфлация също се увеличи, но не толкова критично, за да се разчита сериозно на бързите действия на ЕЦБ. Може би ще чуем нещо определено във вторник, когато председателят на ЕЦБ Лагард ще представлява Нагел за поста шеф на Бундесбанк.
Еврото продължава бавно да възстановява позицията си. Седмичната промяна от +0,7 милиарда направи възможно почти затварянето на нетна къса позиция и достигането до нула (-0,2 милиарда). Целевата цена също продължава да се държи над дългосрочната средна стойност, с възходяща тенденция за еврото. В същото време няма причина да очакваме, че виждаме не корекция, а пълноценен бичи обрат. Въпреки това, техническата картина за еврото остава меча.ион падна от 19,7 милиарда на 19,5 милиарда), но разкри няколко промени в позиционирането. Европейските валути (паунд, франк, евро) поскъпнаха, докато напротив, стоковите валути леко влошиха позициите си. Този резултат може да се тълкува като началото на цикъл на търсене на защитни активи, ако не и за абсолютно противоположното движение на златото. Междувременно петролът преминава към зелената зона, както и високотехнологичната мед, което означава нарастване на търсенето на промишлени продукти, а оттам и на суровини, докато има лека негативна тенденция за златото.
Взаимно изключващи се тенденции не ни позволяват да направим категорично заключение за настроението на спекулантите и очевидно е необходимо малко повече време, за да развият повече или по-малко единен подход на пазарите.
EUR/USD
Инфлацията в ЕС постави нов рекорд, като се повиши до 5,0% през декември. Базовата инфлация също се увеличи, но не толкова критично, за да се разчита сериозно на бързите действия на ЕЦБ. Може би ще чуем нещо определено във вторник, когато председателят на ЕЦБ Лагард ще представлява Нагел за поста шеф на Бундесбанк.
Еврото продължава бавно да възстановява позицията си. Седмичната промяна от +0,7 милиарда направи възможно почти затварянето на нетна къса позиция и достигането до нула (-0,2 милиарда). Целевата цена също продължава да се държи над дългосрочната средна стойност, с възходяща тенденция за еврото. В същото време няма причина да очакваме, че виждаме не корекция, а пълноценен бичи обрат. Техническата картина за еврото обаче остава меча.
Може да се предположи, че опитите за корекция нагоре ще продължат. Вероятността за преместване над съпротивата 1.1400/20, където минава границата на низходящия канал, е ниска. Процесът на ротация във ФЕД ще започне тази седмица. Пауъл и Брейнард ще отговарят на въпроси по време на публични изслушвания в Сената, а общата ориентация на отговора им ще ни позволи да коригираме очакванията за щатския долар. Няма бичи драйвер за еврото, така че корекцията ще бъде плитка. Еврото може да се опита да достигне нивото от 1,10 в близко бъдеще.
GBP/USD
Във вторник NIESR ще представи своята оценка за темповете на растеж на БВП за декември, включително, основните данни за Обединеното кралство ще бъдат публикувани в петък и може да окажат влияние върху волатилността на паунда. Междувременно британската валута изпитва леко възходящо влияние поради глобалното търсене на риск.
Нетната къса позиция на паунда продължава да намалява. Седмичната промяна е +0,9 милиарда, но мечото предимство все още не е преодоляно (-3,3 милиарда). Динамиката е положителна и целевата цена расте, така че могат да се очакват опити за възобновяване на растежа на паунда на място.
Паундът се приближи до горната граница на мечия канал. Ако го тества успешно, следващата цел ще бъде 1.3820/30. Оттеглянето надолу, докато цялостната позитивност остава, е малко вероятно.
