Индексът на производството ISM, публикуван във вторник (+57,6 срещу очакваните +57,5), потвърди предположението, че американската икономика продължава да се възстановява стабилно, което, в съчетание с високата инфлация, ни позволява да заключим, че ФЕД постъпва правилно, като се насочва към началото на цикъла на повишаване на лихвите през март.
Търсенето на риск остана на високо ниво, поради което щатският долар все още е под лек натиск. Новозеландският и австралийският долар са в списъка на лидерите. Днес трябва да обърнем внимание на доклада на ADP за нивото на заетост в частния сектор, който може леко да изясни ситуацията със заетостта преди данните за неселскостопанските продукти в петък.
USD/CAD
В понеделник Статистиката на Канада публикува оценката си за растежа на БВП през ноември 2021 г. и се оказа, че пандемичният спад на БВП е напълно компенсиран. Ръстът беше 0,6% миналия ноември. Оценката беше повишена до +6,33% на годишна база за 4-то тримесечие, което е много висок показател.
Scotiabank смята, че Канадската банка направи грешка миналата седмица, тъй като силният растеж на БВП, високата инфлация, рязкото покачване на цените на жилищата и намалената заплаха от Омикрон са идеалният фон за започване на цикъл на повишаване на лихвите. Но това, което е направено, е направено и сега канадският долар ще бъде подложен на допълнителен натиск, вместо да започне да се засилва.
Седмичната промяна във фючърсите на CAD беше +377 милиона. Общият възходящ маржин от 975 милиона в полза на канадския долар тук е непроменен, но трябва да се приеме, че тези данни са събрани преди Банката на Канада да проведе среща и не отразява разочарованието на инвеститорите твърде меко решение. Съответно цената на сетълмента е насочена надолу, но следващият отчет в петък може да покаже силна низходяща корекция за тази валута.
Засега може да се предположи, че търговията продължава в сближаващ се триъгълник с признаци на симетрия, което затруднява намирането на посоката на пробив. Ако следваме прогнозната цена, можем да очакваме пробив надолу с консолидация под подкрепата от 1.2450. Като се има предвид, че щатският долар получава фундаментално предимство поради по-агресивната политика на ФЕД, тогава е възможен пробив нагоре с най-близката цел от 1,2960. Възможно е известна яснота да дойде днес след коментарите на шефа на BoC Macklem.
USD/JPY
Януарско проучване на Кабинета на министрите показа, че рентабилността на индустрията е 99,8 долара за йена, което дори е малко по-добре от преди година. И тъй като йената вече е много по-слаба, подобрената точка на рентабилност дава на японските корпорации повече пространство за маневриране.
В същото време японската икономика е в доста трудно положение поради структурния спад на вътрешното търсене, причинен от намаляващото население, ниската раждаемост и застаряващото общество. Mizuho Bank смята, че финансовото състояние на Япония е най-лошото сред индустриализираните страни, което изключва затягане на паричната политика в близко бъдеще. Напротив, мерките за стимулиране продължават да се разширяват. От ноември правителството стартира нова програма за подкрепа за 55,7 трилиона йени, а с оглед привличането на средства от частния сектор – 78,9 трилиона.
Няма монетарни причини за укрепването на йената. Основната заплаха за възможния му растеж е рязкото нарастване на търсенето на защитни средства. Съответно, ако световната икономика се готви за края на пандемията и нарастването на индустриалната и търговската активност, това е фактор за допълнително отслабване на валутата.
Нетната къса позиция по йената се коригира за седмицата до -7,494 милиарда (+1,327 милиарда), което е доста. Това позволи на прогнозната цена да се понижи, но в същото време мечото предимство остава значително.
Японската йена се търгува във възходящия канал. Все още няма причини за промяна на тенденцията. Очертаващият се обрат на цената на сетълмента дава основание да се смята, че местният връх от 116.37 няма да бъде пробит в близко бъдеще. Нисходящата корекция може да намери подкрепа близо до 113.10 или 112.50 с последващ преход към страничен диапазон, тъй като няма основания за по-силен спад.
