Данните за заетостта от ADP, публикувани вчера, бяха изключително разочароващи, но не успяха да окажат значително отрицателно въздействие върху фондовия пазар в САЩ, въпреки че донякъде спряха възходящото оттегляне, което започна миналия петък след януарската корекция.
Според представените данни американската икономика не само не получи нови работни места през януари, но и загуби още 301 000. Тази картина за последно е наблюдавана в началото на 2020 г. по време на началото на пандемията от COVID-19.
Така че защо пазарът не реагира на тази като цяло изключително лоша новина?
Възможни са две причини за това. Едната се крие във факта, че инвеститорите вече разбират, че ситуацията в американската икономика е ужасна на фона на висока инфлация, поради което ФЕД всъщност даде да се разбере, че вече ще започне да повишава лихвените проценти на срещата през март. Тази тема вече е взета предвид в пазарните цени. Друга вероятна причина е, че пазарът е решил да се съсредоточи върху официалните данни за броя на новите работни места, които ще бъдат обявени този петък. От тук вече може да се очаква някаква логична реакция.
Резултатът от срещите на ЕЦБ и Английската централна банка за паричната политика е най-важното събитие за днес. Очаква се европейският регулатор да запази непроменени всички параметри на паричната политика, включително нулевото ниво за основния лихвен процент. Междувременно се очаква Банката на Англия да повиши цената на заемите с 0,25% до 0,50%, но в същото време непроменени мерки за подкрепа на икономиката на около 875 милиарда паунда.
Какво да очакваме след резултатите от срещите на тези две най-големи световни централни банки?
Вярваме, че запазването на паричната политика от ЕЦБ непроменена няма да изненада никого. Инвеститорите ще очакват бъдещи планове от регулатора. Те ще очакват реакцията на председателя на ЕЦБ Кристин Лагард за публикуването на данни за инфлацията в региона, която скочи от 5.0% на 5.1% въпреки консенсусната прогноза за нейното забавяне до 4.4%. Ако тя спомене темата за времето за повишаване на лихвите на пресконференцията, това ще осигури значителна подкрепа за еврото на валутния пазар. От друга страна, това може да се отрази негативно на фондовия пазар, предизвиквайки евентуалната му корекция. Но ако тази тема не бъде обсъдена, еврото очевидно ще бъде подложено на натиск предимно спрямо щатския долар, а европейският фондов пазар спокойно ще получи подкрепа.
Но отново си струва да се отбележи, че вероятността от повдигане на темата за промяна на паричния курс от мека към по-строга е по-уместна, така че може да има вероятност за продължаване на растежа на еврото и отслабване на търсенето на европейски акции.
По отношение на реакцията на пазара към повишаването на лихвения процент на Банката на Англия, отбелязваме, че това решение е очаквано и може вече да бъде взето предвид в курса на паунда. Това, което може да бъде изненадващо, е или увеличение на курса веднага с 0,50%, или решението да не се направи това ще доведе до забележимо движение на британската валута. Подобно развитие на ситуацията обаче е малко вероятно. Най-вероятно забележими движения ще се наблюдават на валутния пазар, фондовите пазари и стоковите пазари утре след резултатите от публикуването на данни за заетостта в САЩ.
Прогноза за деня:
Двойката EUR/USD се търгува над нивото от 1.1280. Всички сигнали за вероятността от по-ранно повишаване на лихвите ще подкрепят двойката. На тази вълна може допълнително да се повиши до нивото от 1.1370.
Двойката GBP/USD се търгува над нивото от 1,3545. Повишаването на лихвите от Английската централна банка може да осигури само местна подкрепа за двойката и да допринесе за нейния растеж до 1,3635.
