Опасенията от инфлацията доведоха до повишаване на цените на златото през последните дни. Но колко дълго ще продължи това? Ще успее ли благородният метал да издържи на покачващите се лихвени проценти в бъдеще?
Инвеститорите се фокусират върху януарския индекс на потребителските цени в САЩ, който ще бъде публикуван в четвъртък. Икономистите очакват годишната инфлация да нарасне до 40-годишен връх от 7,3%.
Търсенето на злато се повиши спрямо очакванията за данните. Благородният метал затвори на черно за три поредни сесии. На предишната търговска сесия във вторник кюлчетата поскъпнаха с 0,3%. В парично изражение разликата с предишното затваряне беше $6,10. В края на деня активът се търгуваше на $1,827.9. Това е най-високата стойност за 2 седмици.
Цената на златото се повиши въпреки засилването на долара с 0,2%. Кюлчетата също така пренебрегнаха увеличението на доходността на 10-годишните държавни облигации на САЩ, което достигна 1,96% - почти максимум за 2020 г.
Както за долара, така и за доходността, перспективата за по-бързо повишаване на лихвите на Фед сега е основният двигател.
Ако докладът от четвъртък отговори на очакванията на икономистите и годишната инфлация в САЩ действително се покачи до 7,3%, централната банка на САЩ може да действа по-агресивно. Най-вероятно тя ще повиши лихвените проценти с 50 базисни пункта още през март, за да ограничи силния инфлационен натиск.
Определено перспективата за по-бързо затягане може да доведе до рязък срив на пазара на злато следващия месец. Има обаче благоприятен сценарий за благородния метал.
Ако индексът на потребителските цени в САЩ се окаже под прогнозите, това ще позволи на регулатора да избере по-малко агресивен път, докато инфлацията вероятно ще продължи да се ускорява.
Изоставащият процент на Фед на фона на по-нататъшни увеличения на цените е идеална среда за златото. При такъв сценарий инвеститорите вероятно ще предпочетат златото, което традиционно се счита за един от най-добрите инструменти за хеджиране срещу инфлация в сравнение с фиатните валути и акции.
Търсенето на актива за убежище вече нарасна значително от началото на годината. Инвестиционната привлекателност се върна към златото, когато на други финансови пазари (фондов пазар и пазар на криптовалута) липсваше стабилност.
Анализатори от швейцарската банка UBS отбелязват, че на този етап златото като хедж актив се оценява по-високо от другите популярни инструменти, които също се използват за диверсификация на портфейли.
Експертите смятат, че желанието на трейдърите да осигурят инвестициите си в период на волатилност на пазарите ще помогне на актива да остане над важното ниво от $1800 до края на първото тримесечие.
Въпреки това през следващото тримесечие апетитът към злато може постепенно да започне да избледнява. Тъй като инфлационният натиск и рисковете от коронавирус намаляват, инвеститорите отново ще купуват рискови инструменти като акции и криптовалути. Това ще има отрицателен ефект върху стойността на благородния метал. Може да падне до 1700 долара, каза UBS.
Bank of America прогнозира, че златото ще се търгува средно на 1900 долара през първото тримесечие и 1925 долара за годината като цяло. Анализаторите от най-големия финансов конгломерат в САЩ смятат, че търсенето на злато ще остане високо през 2022 г. Редица фактори могат да допринесат за това:
- продължаващ ръст на инфлацията на фона на проблеми с предлагането
- нарастващи опасения от забавяне на възстановяването на световната икономика поради разпространението на COVID-19
- напрегната геополитическа ситуация в света.
Друг американски гигант - Wells Fargo - е оптимист за златото. Според експертите, активът може да се превърне от губещия, какъвто беше миналата година, в един от лидерите през 2022 г.
Благородният метал може да пробие до нови рекорди. Ако златото успее да пробие важното ниво от 1900 долара въпреки повишенията на лихвите на Фед, то ще бъде на цена от 2000 до 2100 долара до края на 2022 г.
Анализаторът на Wells Fargo Остин Пикъл очаква по-висока инфлация, нестабилност на фондовия пазар, променлива доходност на рискови активи и облекчаване на натиска върху златото от долара, за да подпомогне покачването на цените. Тези макроикономически развития вероятно ще стимулират покупките на кюлчета през цялата година.
