Валутната двойка EUR/USD продължи възходящото си движение в сряда, което започна ден по-рано. Вчера вече казахме, че европейската валута се повиши рязко заради пазарните очаквания за скорошно сключване на мир между Русия и Украйна. Кръгът от преговори, който приключи във вторник, даде основание да се смята, че в крайна сметка страните ще могат да се споразумеят. От наша гледна точка обаче е рано да празнуваме победата. Както се оказа вчера, между страните все още има огромен брой нерешени въпроси. Най-належащите въпроси са собствеността на Крим и Донбас. Припомняме, че украинската страна изисква от Руската федерация да възстанови границите си до състоянието от 1991 г. Москва не коментира това изискване. Така че не е ясно как ще бъде решен този проблем. Следователно еврото може да показва растеж за известно време, но като цяло геополитическата ситуация не се е променила изобщо.
Военните действия продължават по цялата фронтова линия. Изявленията на Москва, че войските започват да се изтеглят от Киев и Чернигов, не се потвърждават от конкретни действия. Пентагонът заяви, че не наблюдава изтегляне на войски. Така преговорите могат да се използват само за пауза във военен конфликт. За какво? За преразпределяне на войските, затягане на резервите, установяване на логистика и доставки. От наша гледна точка конфликтът може да избухне отново почти всеки момент. Вярваме, че ще бъде възможно да се радваме само когато бъде подписано мирно споразумение от Владимир Путин и Владимир Зеленски. До този момент е невъзможно да се каже нещо със сигурност. Валутната двойка евро/долар вече е над линията на плъзгащата се средна, но през последните седмици вече направи поне три опита да започне нова възходяща тенденция. И всеки път по-късно падаше под хода. Така този път растежът на еврото може да бъде краткосрочен. Разбира се, ако оптимистичните новини продължат да идват от Турция, това може да подкрепи търсенето на еврото. За малко.
Кристин Лагард очаква европейската икономика да се провали.
Въпреки че еврото показа ръст в сряда, което може да се нарече логично, ако пазарът не беше фокусиран само върху украинско-руските преговори и обърна внимание на речта на Кристин Лагард, еврото можеше да възобнови падането си вчера. Факт е, че шефът на ЕЦБ каза, че с всеки нов ден от конфликта между Украйна и Руската федерация последствията за европейската икономика се влошават. Лагард призова правителствата на ЕС да финансират своите икономики, тъй като рецесията може да започне без инвестиции. Инвестициите трябва да бъдат както публични, така и частни. Ръководителят на ЕЦБ каза още, че в близко бъдеще инфлацията ще продължи да се ускорява поради нарастващите цени на енергията и храните. ЕЦБ обаче все още не възнамерява да повишава основния лихвен процент през 2022 г. На последното заседание на регулатора беше решено да се намали програмата за стимулиране на икономиката на APP. През април тя ще възлиза на 40 милиарда евро, през май - 30 милиарда, през юни - 20 милиарда. Припомняме, че по-рано се предполагаше, че действието на тази програма ще приключи едва до края на годината, но регулаторът реши да ускори процеса, тъй като всяка насърчителна програма само засилва общото увеличение на цените. В дългосрочен план Кристин Лагард очаква инфлацията да се забави, но тя каза това миналата година, а на практика виждаме само, че този показател расте почти всеки месец.
Така няма макроикономически основания за растеж на европейската валута сега. Затова смятаме, че растежът на еврото може да бъде краткосрочен. Облекчаването на напрежението в Източна Европа е добре, но не само този фактор влияе върху баланса на силите между еврото и долара. Припомняме, че Фед тръгна по пътя на затягане на паричната политика и вече се отказа от всички програми за стимулиране. Освен това Фед може да започне да разтоварва баланса си това лято, което означава премахване на излишната ликвидност от икономиката. Тоест ще започне обратният процес на стимулация. Той също се затяга и също е възходящ фактор за американската валута.
Волатилността на валутната двойка евро/долар към 31 март е 82 пункта и се характеризира като средна. По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1.1073 и 1.1236. Обръщането на индикатора Heiken Ashi надолу сигнализира за нов кръг надолу.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 – 1.1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
Препоръки за търговия:
Двойката EUR/USD преодоля нивото от 1.1108 и вече може да продължи похода си на север. По този начин дългите позиции трябва да се поддържат отворени с цел 1.1230, докато индикаторът Heiken Ashi не се понижи. Късите позиции трябва да се отварят с цели 1.0986 и 1.0864, ако двойката е фиксирана под пълзящата средна.
Обяснения на илюстрациите:
Линейни регресионни канали - помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двете са насочени в една и съща посока, тогава тенденцията е силна сега.
Линия на подвижната средна (настройки 20.0, изгладена) - определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се извършва търговията сега.
Нива на Мъри - целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) - вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващия ден, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
Индикатор CCI - влизането му в зоната на свръхпродаване (под -250) или в зоната на свръхкупуване (над +250) означава, че наближава обръщане на тренда в обратна посока.
