Валутната двойка EUR/USD се опита отново да започне оттегляне в петък. Този път достигна линията на пълзящата средна, което на практика е постижение предвид настоящите пазарни условия. Така цената се отдалечи с цели 130 пункта от 20-годишните дъна, регистрирани миналата седмица. Преценете сами дали това се квалифицира като корекция. Напомняме Ви, че никой инструмент не може да се движи непрекъснато само в една посока.
Независимо от това, продължителен спад (или разширяване) е възможен, точно както става в момента. Има ли нужда да повтаряме, че фундаменталната и геополитическа среда на еврото остават доста негативни? Следователно обстоятелствата не са се променяли значително от много дълго време насам. Първо, макроикономическият фон в петък беше доста слаб, и второ, беше неутрален. И трите данни, предоставени в Съединените щати, не успяха да предизвикат никаква реакция от търговците, така че е трудно да се заключи, че еврото се е повишило, а доларът е паднал поради слабите числа. Не е лесно да се свържат статистическите данни с развитието на пазара в настоящата среда.
Не забравяйте, че информацията, идваща от Европейския съюз, не е толкова слаба. Особено в сравнение с американските данни. Пазарът на труда в САЩ е изключително стабилен и безработицата е значително по-ниска. Американските темпове на растеж обаче вече са отрицателни (а в ЕС - положителни). В ЕС и Съединените щати инфлацията расте с приблизително еднакъв темп. Фактът, че Европа е значително по-близо до центъра на конфликта в Украйна, отколкото Съединените щати, остава проблем. Европа може да се изправи пред газова или енергийна криза, а икономиката й може да бъде сериозно засегната от санкциите, които наложи на Русия. Това от наша гледна точка е основната причина за отслабването на еврото. Трудно е да се пренебрегне разликата между паричните политики на ФЕД и ЕЦБ. Тези два елемента продължават да оказват натиск върху валутните комбинации евро/долар.
Има ли смисъл да чакаме благоприятна пазарна реакция на срещата на ЕЦБ?
Ще има поне две важни събития в Европейския съюз през следващата седмица, които биха могли значително да повлияят на движението на двойката. Докладът за инфлацията през юни ще бъде публикуван във вторник. От наша гледна точка тук всичко е просто. Прогнозите показват, че индикаторът ще се ускори от 8,1% на годишна база до 8,6% на годишна база. Ако инфлацията се покачва в Съединените щати въпреки увеличението на процента до 1,75 процента, тя трябва да нарасне значително повече в Европейския съюз. Следователно прогнозата вероятно ще се сбъдне. Ново ускоряване на индекса на потребителските цени може да укрепи еврото, тъй като вероятността централната банка да затегне паричната политика се увеличава. Не и в случая с ЕЦБ обаче. Преди месец европейските власти обявиха първото увеличение на лихвите от много дълго време. Така пазарът може вече да е изчислил тази информация десет пъти.
Освен това, въпреки това, ние обсъждаме увеличение от 0,25 процента. Освен това Фед може да повиши лихвите с 0,75 процента за втора поредна седмица следващата седмица. И може би с един процент. Следователно, ние вярваме, че цифрата на инфлацията може само да предизвика местно поскъпване на еврото.
Що се отнася до самото заседание на ЕЦБ, всичко е ясно. То ще приключи в четвъртък, а експертите в момента обсъждат увеличение с 0,25 процентни пункта на основната лихва, лихвения процент по депозитите и лихвения процент на маржа. В резултат лихвеният процент по депозита ще продължи да бъде отрицателен. Това означава, че когато носите пари в брой в банката, за да ги депозирате, трябва да платите на банката такса, а не обратното. Това е един от методите за стимулиране на икономиката, така че дори не говорим за затягане в традиционния смисъл. Това е известно като разреждане на мерките за стимулиране. Така резултатът е същият: европейската валута може да поскъпне на местно ниво. Може дори да започне физическа корекция. Въпреки това се очаква ситуацията да остане непроменена в средносрочен план. Малко вероятно е пазарът да е чакал шест месеца за първото повишаване на лихвения процент от ЕЦБ, за да се откаже от покупките на щатски долари. През следващите седмици очакваме двойката да се насочи към диапазона между 0,95 и 0,96.
Към 18 юли средната волатилност на валутната двойка евро/долар за предходните пет дни на търговия беше 110 пункта, което се счита за "високо". По този начин очакваме двойката да се търгува между 0.9969 и 1.0189 днес. Обръщането надолу на индикатора Heiken Ashi предполага вероятно продължаване на спада.
Най-близките нива на подкрепа:
S1 – 1.0010
S2 – 0,9888
S3 – 0.9766
Най-близките нива на съпротива:
R1 – 1,0132
R2 – 1,0254
R3 – 1.0376
Инвестиционни препоръки:
Валутната двойка EUR/USD започна нова фаза на корекция. Следователно, сега трябва да обмислим допълнителни къси позиции с цели от 0,9969 и 0,9888, ако индикаторът Heiken Ashi се обърне надолу. Когато двойката е фиксирана над подвижната средна с цели 1.0189 и 1.0254, покупките стават уместни.
Обяснения към фигурите:
Канали на линейна регресия – помощ при определяне на настоящата тенденция. Ако и двете се движат в една и съща посока, тенденцията сега е силна.
Линията на подвижната средна (настройки 20.0, изгладена) идентифицира краткосрочната тенденция и текущата посока на търговия.
Нивата на Мъри служат като цели за движение и корекция.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват очаквания ценови канал, в който двойката ще търгува през следващия ден за търговия, въз основа на текущите индикатори за волатилност.
Индикаторът CCI – влизането му в зоната на свръхпродаденост (под -250) или зоната на свръхкупуване (над +250) показва, че предстои обръщане на тенденцията.
